在雪球大半年时间了，没事的时候也整理了一些可转债相关的资料，发现很多球友对我写可转债的网格交易比较感兴趣，热门文章里面有两篇相关文章阅读量快到五万了，今天总结一些在可转债交易的实践过程中的策略和相关的主要参数，主要适用熟悉可转债的交易规则并有一定实践经验的朋友，对于新手可以出门下翻阅读我之前的一些文章。
一、网格交易有哪些策略？
关于网格交易，网络上有很多种类，五花八门。
1、阶梯网格法
这种网格交易法简单点理解就是在上涨趋势中不断提高网格开始的位置，呈阶梯状开始多个网格计划。
整个网格交易，不单单是一个网格计划，随着价格不断上涨，在价格的每一个平台都做网格，平台越多，网格计划越多。
这种网格交易非常适合可转债交易，因为在发行的可转债都会在约定的时间之前按照约定的价格赎回，当然提前赎回持有人会收获更多的回报。例如，未来转债目前价格是110元左右，大致在3年后赎回，赎回价格加上利息差不多为127.5元，目前的年化收益率接近5%，如果激进一些，设置预期收益为3%，目前的中位数可以定为116元，明年这个时候随意时间的缩短，减去利息后，同样的预期年化收益率为3%的价格为118元，同样的后年这个时候相同预期收益率的价格为121元，最后半年的预期122.5元。如果设置的网眼内除了正常的网格交易外，在今年需要额外购买2手，明年额外购买3手，网格价格才能随着可转债的价值水涨船高，同时也不用担心可以债价值的提高出现破网的情况。具体操作该怎么执行呢？那就要看设置的中位数到期率的变化情况，例如，预期的到期收益仍为3%，网眼为1%，当你设置的中位数的到期收益率变为4%的时候可以在合适的时间额外购买一手，当然了，价格随意价值波动，尽量选择在实际价格低于中位数的时候购买。
1、半仓中枢法
这个网格交易法的具体操作就是选择一个中枢位，买进半仓作为底仓，然后上下反复操作然。·第一就是中枢位怎么找？
网格交易就是个比较机械简单的交易方法，最大的问题就是怕破网，不太适合单边上涨的行情，也不适合一开始就重仓买进。需要找到合适的最高价，最低价格中位价，一旦价格落到中枢下方区间，承受的亏损压力并不是所有投资者都能接受，稍微忍不住就会止损。由于仓位的大头在中枢位，并不是更低的价位。一旦连设定的极限位也跌破了，亏损会更大。在选取的时候数量这三个参数的时候至少需要统计半年内的交易情况，同时尽量满足下面三个指标。价格低于强赎价格130元，并且到期收益率为正，这样可以保证本金不会亏损。第二平均真实波动率（ATR）超过2%，毕竟网格交易主要是赚波动的钱。
以智能转债为例，最高价可以设置为120元，最低价可以设置为110元，中位数为115元，100天的平均真实波动率为3.09，因此，智能可转债可以设置的以下网格，最低价110元，最高价120元，网格为1元，共10个网格，交易数量为一手，持仓数量为最多为10手。每日的实际交易次数基本上是真实波动率的2到5倍，以3倍计算，在最近100天的每日平均交易的次数为9次，收益为45元，资金量按半仓计算，100添通过网格平均收益率为0.9%，一个月差不多20%，不算不知道，一算吓一跳，这仅仅是在买入和卖出价格不变的情况下通过网格收益产生的收益。
3.“十份八档头尾重”
这也是我在实际操作中最常用的网格交易策略，看起来就是很专业的样子，其实细心分解一下这个网格法包含的信息，主要有三个：
●“十份”——总资金平均分成十份。●“八档”——把网格划分成八个不同的价位。
●“头尾重”——并不是简单的平均买进一份资金，而是在第一档（首档）和第八档（末档）
加注首档是预防行情单边上涨导致做不成网格交易。
持有两份持仓，即使上涨也能获得一些利润。
而且，这两份持仓并不会建议盈利立即卖出，可以放心持有。
都赚钱了为啥不止盈呢？因为可转债的规模小，资金进去过快的话很容易产生爆涨行情，牛市开始持有的两份持仓可以稳稳的坐拥更大的收益。
退一步来说，行情即使掉头往下，那也没关系呀，我们本来就是打算做网格交易，那就继续网格呗。
加注末档主要是防止图片遇到巨大利空消息，价格突然跌破网格区间，没有资金补仓。留两层仓是为了在市场更低的位置进行加码，降低持仓成本。
当然啦，也可以不在末档加码，毕竟那仅仅是心目中的低位，并不一定是市场客观的低点。
在具体的每当价差设置上，最后的极限位置同样也是很难跌到的价位，也做好不买最后两档的准备。
再以智能转债为例进行说明，细心的朋友可能发现了，价差设置为1.001元，而不是1元，这是我的一点小心思，主要是为了抵消交易费用产生的0.01元。
二、可转债网格交易需要止损吗？
个股网格是需要带止损的，即使是跌到了一个心目中极限价位。但有一点不能忘的就是，个股存在退市可能，一旦退市，啥极限位置都是浮云。
而到期收益率为正的可转债网格是一般不需要止损。在设置网格时，到期收益率为正，就算一时跌得再低也会按时还本付息，在大A还没有出现过可转债违约的情况，其实可转债的水还有很深，T+0的玩法操作不好也会造成大幅亏损，债市有风险，入市需谨慎，今天就分享这么多，对可转债网格交易感兴趣的朋友可以持续关注我！