2023-11-09 15:53
非业主增值服务上半年9.7亿,全年15-20亿之间+物业费的一小部分、这个不好匡算,占比应该不高+商业运营服务、这个本是碧桂园服务以后要重点发展的方向但是由于依赖碧桂园、现在也没戏了,三部分的营收都会受到影响。
港股估值时会按照归母净利润或核心净利润计算,如果有大额应收账款减值,核心利润估计会下降到30亿甚至更低(虽然真实利润会比这个高),市场就会按照30亿给估值,到时候没地方说理去。
其二,23亿应收账款面临计提减值。
其三,挪用现金,这个风险很小,因为股权独立,不合规不合法,容易引发舆情。
其四,成长性受损,没有了输送面积,未来成长性受损,想象空间被压制了。
其五,品牌形象受损、资源优势受损等无形却很重要的东西。比如商业运营部分依赖于碧桂园,本是要重点发展的方向,现在碧桂园流动性危机,这部分服务收款和扩张也有了问题。
$碧桂园服务(06098)$ 1、碧桂园服务还有两个大的风险因素没有出清,一个是地产爆掉后,这个影响还没充分体现到业绩中去;另一个就是收购的后遗症还没完全解决,所以它的财务面临大洗澡和瘦身的过程,真实的业绩要等这两个因素的影响消化后才能看到。此外,碧桂园当前的估值理论上还有下行空间,碧...