被动元件：AI创新拉动新一轮需求增长+国产替代加速，被动新一轮大周期开启。MLCC：仍处于需求疲软的背景下，24Q2三环、风华业绩均大幅超出市场预期，随着AI终端（手机、PC、服务器）加速渗透，将拉动行业规模快速增长【详细AI创新带来的需求及弹性测算、供给分析欢迎约交流】。我们重点推荐
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他的全部讨论
最近降息预期下，贵金属和有色冲高不足、回调却很剧烈，港股也明显回调，都恰恰验证了我们在【降息交易手册】里提到的【与市场主不同的观点】，不加区分宏观环境的简单历史经验平均意义不大。
第一，降息≠降很多，降息≠降息交易才开始，恰恰相反，交易本来就抢跑，【宽松已过半场】，真正兑...
【中泰电子】Meta拟投资雷朋母公司，AI+AR有望开启新一轮产品周期
事件：7.18日据外媒报道，Meta正在洽谈收购雷朋母公司EssilorLuxottica约5%股份（约43.3亿欧元）。
MetaRay-Ban超预期，Meta雷朋合作有望深化：
MetaRay-Ban眼镜（搭载摄像头，无显示功能）去年10月发售，4月底MetaAI...
商业航天事件点评：G60星座即将起航，商业航天加速跑或将开启建设元年
【天风军工】商业航天事件点评：G60星座即将起航，商业航天加速跑或将开启建设元年
G60星座首批组网18颗卫星发射预计于8月5日在太原举行，G60星座采用全频段、多层多轨道星座设计，计划今年发射108颗星，到2027年前，完成一期的1296颗卫星部署。
短期来看，临近8月5号发射节点，商业航天板...
【民生电新】电力设备出口数据跟踪（2024/07/20）
海关总署发布6月出口数据明细，变压器单6月出口同比增长25%，保持较高增速。电表单6月出口同比增长9%，可能与高基数相关（去年6月是全年峰值）。
# 变压器
6月变压器出口金额为36.6亿元（同比+25%，环比+1%）。1-6月变压器累计出口金...
【国金电新】逆变器出口数据点评：6月逆变器出口65亿元，同比-2%，环比+18%；新兴市场需求超预期，Q3出口大概率同比转正
据海关总署，6月全国逆变器出口金额65.16亿元，同比-2.39%，环比+17.75%。1-6月全国逆变器累计出口284.87亿元，同比-32.76%。
# 浙江出口保持强势。分省份看，广东（...
$顶点软件(SH603383)$ $神州数码(SZ000034)$
信创的问题不在于下游需求，而在于信创行业本身。信创的需求一直很旺盛，尤其行业信创并不缺钱（过去每年的预算都用不完）。
信创的最主要矛盾是【竞争格局差，价格战严重】（更多投研资讯关注公号：每日研报解读）。
因此从选股上，需要...
$赛维时代(SZ301381)$
赛维时代（301381.SZ）1H24业绩预告速评
⭐️业绩情况
公司公布1H24业绩预告，预计实现1H24收入实现41.5-42.5亿元，同增49.7%-53.3%，归母净利润2.3-2.5亿元，同增51.6%-64.9%。
分季度看，Q1/Q2预告中值收入分别同增44.7%/57%，归母净利润分别同增65.6...
$双林股份(SZ300100)$
双林股份单二季度净利润1.57e，扣非净利润7291万，扣非符合预期，利润超预期。
超预期的原因在于现金补偿款。
业务拆分来看，汽零业务稳健，公司深度绑定佛吉亚、李尔、安道拓等优质座椅tier1客户，终端配套特斯拉、赛力斯、吉利、理想等新能源头部车企，稳定增长。
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亚非拉市场：看好大储需求爆发&户储持续增长空间
亚非拉市场# 电网落后，# 以化石能源发电为主，化石能源发电占比均超60%，中东达90%+，部分地区化石能源高度依赖进口，美元升值导致进口能源本币价格大幅上升，电价上涨或者停电，电力系统脆弱。在能源转型和投资驱动下，近年来亚非拉市场...
近期功率板块表现强劲，我们结合前期外发的《功率器件板块2024年展望》，再次强调一下我们的行业观点：
#核心结论：1）MOS&二三极管行业周期底部逐步明确，近期部分厂商尝试涨价；2）IGBT短期仍有降价压力，但相关本土厂商竞争力已得到充分提升，部分厂商已开启出海之路；长期来看，国产厂...
$宝信软件(SH600845)$
稀缺的国产替代大央企，迎国产化风口
宝信软件是央企，是国内稀缺的国产大型PLC龙头。大型PLC工业软件在工控领域至关重要，我国大型PLC市场份额长期由外资垄断，公司经过近10年积累与沉淀，形成核心工艺算法超200项，于2021年7月正式推出自研国产大型PLC，拉开大型...
$华虹半导体(01347)$
汽车芯片国产替代有望对华虹半导体带来助益
华虹半导体约30%~40%收入来自于功率器件产品，20%~30%收入来自于汽车和工业下游；有望受益汽车芯片相关国产替代需求。除功率器件之外，公司代工的PMIC、MCU、Flash、传感器等产品也有应用于汽车领域。
汽车芯片相关产...
$一拖股份(SH601038)$
拖拉机行业近况更新
⭕国家统计局近日公布6月规模以上企业拖拉机产量数据
24M6产量：大拖/中拖/小拖分别0.68/1.52/1.06万台，累计同比分别+6.2%/+8.6%/-24.2%；大拖产量占比20.8%，同比+2.2pct
1-6M24累计产量：大拖/中拖/小拖分别6.5/15.5/9.1万台，累计...
$巨星科技(SZ002444)$
【巨星科技会议要点】中美成本对比:
就巨星而言，疫情之前美国生产成本较国内高20%，疫情之后，美国生产成本相较于2019年上涨35%。因此如果美国加征60%关税，则会拉平中美生产成本间的差距。这可能是本次加征关税的基础。
美国产品来源情况:
美国销售产品占...
$九典制药(SZ300705)$
🔥【九典制药】业绩够硬，凝胶贴膏护城河高筑，持续强CALL❗❗
⚠业绩够硬：近3年业绩CAGR=34%，24年有望40%增长，对应5亿+利润，24年25倍PE。
📢贴膏产品矩阵成型，具备长期成长性：后续产品管线丰富，24-25年有...
$凯德石英(BJ835179)$
半导体自主可控强call凯德石英！
公司主要产品半导体石英器件是芯片制造过程的耗材，用于刻蚀、扩散、氧化等设备中，目前12英寸半导体高端石英器件仍主要日、德公司供给，工艺壁垒高、验证周期长。公司最大客户为北方华创，并进入中芯国际供应链，已验证部分中芯12...
$方邦股份(SH688020)$ 方邦股份 aph铜箔测试通过，技术指标已通过（延展性等），下一步将独供aph旗下线材厂（ss al ltk），统一使用，替代原铝箔方案。
$云意电气(SZ300304)$ 云意电气单二季度净利润中位数1.22e，扣非净利润中位数1.05e，业绩略超预期。 主要原因是公司的智能雨刮系统产品、传感器类产品等对海外产品进行国产替代，市占率提高，出货量增加。 公司的智能雨刮系统已进入比亚迪、上汽集团、长安汽车、上汽大众、奇瑞汽车、江淮汽车等...