股东大会要点240528
# 预调鸡尾酒
清爽:大罐清爽Q2开始导入,主打性价比,有望切割啤酒消费人群。未来强爽&清爽&微醺目标结构为50% 30% 20%,目前清爽占比不到10%;
强爽:目标打造为持续增长的国民品牌产品。当前渠道库存良性,核心消费群体数量上台阶式增加,拉环扫码量相较春节后环比提升50%。强爽目前可控终端约40万个,公司正在积极推进经销商优化。(更多投研资讯关注公号:每日研报解读)
# 威士忌
产品预计Q4推出,25年开始起量。渠道方面预计70%与白酒渠道重叠,30%复用现有的RTD渠道。目前销售团队陆续到岗,经销商走访开启,销售政策细节正在进一步确认。
# 24年及未来展望
H2公司基数走低,压力减轻,全年朝按股权激励目标努力(23%增长)。预调酒在我国的发展是螺旋式上升的过程,对短期增速不用过于焦虑。未来随着饮用场景,饮用人群的扩张,仍有很大增长空间。目前PE估值法没有对威士忌业务估值,# 市值存在明显低估,建议重点关注。