新雷能交流纪要
1、财务概况(更多投研资讯关注公号:每日研报解读)
2023年公司实现收入14.67亿,同比下降14.4%;净利润9683万元,同比下降66.6%。
2024年一季度收入约2亿,同比下滑近60%;净利润亏损不到4000万。
2、业务板块分析
航空航天、船舶、铁路高可靠领域2023年实现收入9.68亿元,同比下降7-8%。
通信及数据中心领域实现收入4.82亿,同比下降26%。
一季度航空航天板块实现1.26亿,下滑60%多;通讯及数据中心领域实现七千多万,下滑50%多。
3、研发投入
2023年研发费用同比增加,尤其在集成电路及微模组方向持续投入。
一季度研发费用与去年四季度持平,增长主要在集成电路及微模组板块。
4、集成电路及微模组业务
2023年集成电路及微模组业务收入约7000万,同比增长35%,增长基于自主可控国产化方向。
对未来集成电路及微模组业务增长持乐观态度,一季度收入表现不太理想,但后续展望积极。
5、毛利率变化
2023年高可靠特种领域营收9.7亿元,毛利率同比下降五个百分点至50%。
毛利率下降原因包括产品降价、产品结构变化及收入规模下降。
6、合同负债增加
2024年一季度末合同负债2700万,较年初增加82%,反映订单恢复。
7、资产负债表变动
一季度合同负债增加,主要由于航空航天板块订单恢复。
8、订单与收入确认
从订单到确认收入的周期受行业影响,目前相对较长。
2024年一季度订单与出货规模较去年同期有所提升,但具体提升幅度未明确。
9、服务器电源市场
2023年服务器电源市场营收未达预期,但2024年展望较为乐观。
10、通信业务与海外出口
2023年通信业务收入4.8亿,同比下滑26%;海外出口业务收入2.7亿,同比下滑34%。
公司在通信业务方面有拓展计划,但受行业波动影响。
11、产品交付与客户确认
存在产品已交付但客户尚未确认的情况,影响一季度利润。
12、全年展望
一季度收入不佳,但订单状况有所改善,对下半年收入持乐观态度。
13、订单规模与出货规模
2024年一季度订单与出货规模相比去年三季度有所提升,具体提升幅度约20-30%。
14、高可靠领域订单情况
高可靠领域中,航空航天和车辆板块的订单情况较好。