$胜宏科技(SZ300476)$ $沪电股份(SZ002463)$

最新确认联能产能紧张，gb200量产后hdi产能瓶颈问题凸现，沪电胜宏作为重要HDI厂商有望共同实现份额提升，持续重点推荐，最新情况欢迎沟通 以HDI的瓶颈工序激光镭射钻孔机台参考，深圳联能目前36台（昆山厂有同等产能但仍在搬迁中，未来何时形成有效产能未知）

目前接单看三季度开始就逼近产能极限，近期受大客户要求还在整改，沪电可调配的机台有80台，胜宏有100台，因此我们判断未来HDI市场有望三家共分，联能自身份额下降压力最大

（更多调研纪要关注公号：每日研报解读））