出海股
1️⃣电力设备出海
#中国西电,许继电气、平高电气、四方股份、华明装备、海兴电力、三星医疗等
2️⃣工程机械出海
3️⃣橡胶轮胎出海
4️⃣白色家电
----------------变压器出海
#24年3月我国变压器出口额同比+26%。根据海关总署数据,24年3月我国变压器出口额34.36亿元,同比+26%,环比+37%。
#24年Q1我国变压器出口额同比+29%。根据海关总署数据,24年3月我国变压器出口额93.30亿元,同比+29%,环比-17%,环比下降主要为春节假期的季节性因素。
投资建议:建议关注
1⃣️伊戈尔(24年配电变压器出口高增长,升压变与箱变出口开始放量,墨西哥规划建厂)
2⃣️金盘科技(23年新增订单同比30%+,海外订单同比120%+,占比超20%,24年4月签订7亿元海外订单,墨西哥工厂产能提升)
3⃣️华明装备(海外市场空间大,24年出口有望维持较高增速)
4⃣️思源电气(民营电力设备龙头公司,23年海外订单高增)
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1)数字化投资中提到的智能电表方面,重点推荐已经实现欧洲市场突破的【三星医疗】(欧洲14国,智能电表已常态化出货,配电设备有望实现突破)、【海兴电力】(23年实现订单突破),建议关注:【炬华科技】(通过欧洲公司LOGAREX Smart Metering,s.r.o.出货电表)。
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底部提示出海业务重大机会,寻找下一个tongwei股份
#熵基科技(301330):海外业务高增,估值仅24X,分红比有望提升
1、BioCV领头羊:#计算机视觉与生物识别多模态BioCV领头羊,产品包含智慧身份核验/出入口管理/智慧办公等产品,成功自研视觉算法和大模型,推出泛出入口物联感知应用平台(万傲瑞达)+云平台及云服务系统(女神平台)等产品线。
2、24Q1海外需求旺盛:#强大的渠道能力+丰富的产品线,以美元结算为主。海外产品畅销北美/拉美/东南亚,21-22海外占比由50%提升至63%,23年有望继续提升,海外业务毛利率增至75%左右,23年前三季度佐证明显。#从产业链验证,24Q1海外需求旺盛,同比增速有望提升。
3、动态估值仅24X:22年净利润近2亿,估值仅23倍,考虑海外业务带来的营收和毛利率双提升,24年高增长可期,下周年报和Q1值得期待。#23年分红比例有望提升。22年上市,当年股利支付率为27%,近三年累计分红占比28%,23年净利预期较好的情况下有望提升分红比例。
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