新城出事后,我重新审视手中的重仓股保利地产,心理依然很踏实!保利无论是企业属性(军队央企背景),还是财务报表数据(负债率低,融资成本低,无表外负债),更为关键的管理层都是非常的优秀(现任董事长宋总已为公司工作20多年),保利地产值得你拥有!
$保利地产(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$ $新城控股(SH601155)$
第一部分:董事会报告
1,2018年公司实现签约销售4048亿元,排名行业前五,央企第一。董事会认为,公司应当充分把握行业总量趋稳,集中度提升的重要机遇,坚定房地产主业发展定位,在聚焦房地产开发主业的同时,加强开发主业与相关产业的协调发展,强调发挥主业的资源及平台优势,加快发展培育十余个相关产业。
2,2018年,公司强调现金流管控,突出多元融资优势。2018年公司加大对销售资金回笼额额的考核,销售回款率88%,比2017年增长2%。公司继续发挥在银行贷款端的传统优势,截止年末,公司共获得的授信总额合计5039亿元,其中已使用授信额度2227亿元,剩余未使用授信额度为2812亿元。
3,2018年公司通过收购兼并快速扩大业务资源储备。房地产开发领域,通过收并购,合作开发,旧城改造,产业拓展等方式,获取项目75个,占全年拓展金额及拓展面积的54%和58%。
4,2018年,董事会积极探讨,指导管理层开展机构改革和机制创新。一方面实施“大投资”,“大运营”机构改革,另一方面完善长效激励机制,落实新增项目跟投措施,加大项目核心节点管控力度,实行跟投对象全员监督,提升开发运营效率。
5,2019年董事会工作计划,重点是强化收购兼并,持续提升房地产业务的规模,巩固行业龙头地位。2019年将加大资本营运对两翼业务的支持与促进,推进保利物业H股上市。
以下是股东与公司管理层的交流纪要(请注意,以下的内容不构成公司管理层对股东的承诺):
6,有股东发言要求公司提高分红力度,并通过回购等措施维护公司股价。
管理层回应:
2018年度公司拟进行现金分红59亿元,是为数不多的上市以来现金分红始终保持增长的公司,今年没有进行年中分红的计划。管理层一直在研究,不排除未来在合适的时机进行回购的可能。(董事长表态:希望股东理解公司可持续发展,做大做强的决心,因此公司未来分红会在可分配利润30%以上,不希望在分红问题上出现杀鸡取卵的情况)
7,保利地产的净资产收益率为何偏低?
管理层回应:
由于保利地产属于央企,2018年国资委要求降杠杆,并且设定了资产负债率红线。公司全年都必须按要求把资产负债率保持在红线以下的水平,因此在不能加大杠杆的情况之下,导致了净资产收益率不高的情况。公司未来会持续提升管理的效率,另外也会积极向国资委进行沟通,在风险可控的情况下加大杠杆资金的使用,未来净资产收益率有可能提升到20%。
8,有股东问及2018年计提了20多亿的存货跌价准备的问题。
管理层回应:
计提存货跌价准备,是由于2018年,多个城市有限价销售的政策。公司基于会计的审慎性原则,公司对存在亏损可能的项目进行了存货跌价集计提。未来如果楼市转暖,计提的坏账有可能回拨。
9,有股东问管理层对未来中国房地产市场展望。
管理层回应:
管理层坚定看好房地产行业,未来5~10年,房地产行业仍将是一个年均10万亿级的市场。公司将继续重点布局大湾区,长三角区域的一二线城市,并对其他有发展潜力的核心城市进一步的深化布局。公司将全力以赴,在未来3~5年实现回到行业前三的目标。同时,管理层认为未来一段时间后,中国房地产行业大概率变成寡头垄断,这是行业的一般发展规律。
10,有股东提问,董事会改选和何时落实,公司股票名称何时改名?
管理层回应:
董事会改选会在近期落实,公司股票改名也在协调之中,如有结果会立即对外公告。
11,管理层表示会经常与先进的同行龙头企业进行对比和交流,因为在目前竞争激烈的环境下,保利地产不进则退。在目前经济环境比较复杂的情况之下,保利地产会维持稳健的经营方式,负债率保持在较低的水平。同时管理层认为,上级保利集团对上市公司的授权,还是非常充分的。保利地产在管理决策上,不会慢于其他房地产公司。
12,关于多元化发展
管理层回应:
保利物业合同管理超过3亿平方米,今年会推进在香港上市。商业建筑板块发展势头不错。2018年保利合并了合富辉煌,在房地产经纪业务上有较大的发展。管理层表示,目前只会对商业模式比较成熟的业务,积极进行多元化开拓,但对于像长租公寓这种投资回报率不高的业务会积极研究。
13,关于混改
管理层回应:
保利地产母公司已经完成混改。下属的子公司有可能会进行混改,欢迎有项目资源的股东进行洽谈合作。
新城出事后,我重新审视手中的重仓股保利地产,心理依然很踏实!保利无论是企业属性(军队央企背景),还是财务报表数据(负债率低,融资成本低,无表外负债),更为关键的管理层都是非常的优秀(现任董事长宋总已为公司工作20多年),保利地产值得你拥有!
$保利地产(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$ $新城控股(SH601155)$
不知道保利这么稳的话如何冲前三,战略不激进冲前三基本无望
作为保利业主,坚定看好保利,低估得令人发指!$保利地产(SH600048)$
$保利发展(SH600048)$ 四年前,以菊总为首的保利管理层已经将重回行业前三设定为公司的战略目标,也说到了房地产行业的发展趋势是寡头垄断,发达国家和地区也是如此。然而,一场突然而来的疫情,俄乌战争,将世界和国内的经济,生活方式都严重打乱了。中国国内,变化和影响最大的行业莫过于房地产行业。这几年,保利肩负使命,初心未变,销售数据连续增长,不但重回行业前三,更荣登榜首,实属不易。
请问保利物业在保利地产A股上市公司内吗?
$保利地产(SH600048)$ 看到这半年报预告,我心感安慰,不枉费股东大会后不断加仓的决定,保利继续加油
抄送$金地集团(SH600383)$
谢谢分享!保利2018股东大会!
国企地产就不要买了
保利地产股东会
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