前两年在特斯拉的带动下
新能源车一体化压铸技术横空出世
我也开始密切跟踪产业趋势和公司
其中很多上下游公司开足马力进行资本扩张/投入
不管买地建厂还是国内外收购（运气好的通过定增完成了融资）
股价也走的很强势
包括力劲/$文灿股份(SH603348)$ /$爱柯迪(SH600933)$ $广东鸿图(SZ002101)$ /立中等等…
但随着这两年新能源车市场的充分竞争
这些一体化压铸企业也跟着调整
做了一轮超级过山车
业绩表现的相当不稳定
1. 目前来看爱柯迪/文灿等企业全球化步伐更快
未来受益的概率更大 但这也是一个长期的过程
2. 另外一个值得关注的因素在于压铸企业一般都会和一些车企深度绑定
这些车企销量也会极大影响压铸企业的业绩
3. 压铸企业目前大多数都还在资本扩张/投入期
很考验企业自身的现金流
4. 中游压铸企业其实处境相对尴尬
上游受制于卖铲子企业
下游还得拿得到车企订单
除了爱柯迪一直比较稳以外，最近文灿也有“反转”迹象，但这个短期内都很难判断。未来还是要看上下游企业的深度绑定协同情况，以及出海这个新动力。不过考虑到行业的属性，竞争格局并没有缓解反而有可能加剧，包括大多数企业还面临一两年内巨大的资本开支，我自己目前是多看少动的态度。