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【人造肉行业】$Beyond Meat(BYND)$ 问题很好，坡长 但雪不厚。
坡长：素肉行业新技术大趋势，随着总产量增加 和研发投入的，原料成本和生产成本都会不断下降，口味越来越好，而竞品真肉成本不变，最终因为环保效应和健康效应，导致政策性倾向，最终会对真肉行业产生颠覆性打击 占领越来越大的市场。就像新能源和内燃机汽油车的关系。
雪不厚：没有真正技术壁垒，超市里现在竞品越来越多：Impossible，Pure，Uncut, 肉厂出的牌子，Aldi、Trader Joe's 自己的牌子，还有其他连锁超市自己的牌子。口味和品质有差异，但难以形成持久性差别。Beyond Meat贵，口味好些。品牌食品在网购和连锁超市行业越发整合的趋势下，议价力相对较弱（参考$卡夫亨氏(KHC)$), 尤其是小品牌企业。Beyond在投资圈里有名，但大众的认知度比较低，品牌溢价力很有限。后面还有Impossible Burger要上市，营销和背景也很强。但时间长了，彼此竞争，最终这些素肉生产都会commoditize 非差异化。麦当劳如果出素肉汉堡，肯定是麦字头的，不会挂BYND的名字。在没有真正护城河的情况下，长期利润率难以保障。
BYND目前市销率PS=20 基本盈亏持平 当然很夸张。当然现在还有很多更夸张的很多其他的假新技术公司。先行者有比较弱的品牌优势，但用户粘性弱。销量会涨，没有渠道优势和技术壁垒，长期难以获得高于市场的平均利润率。没有长期投资价值。
一个全新的新兴市场，谈什么雪厚不厚，就像十多年前，谈阿里巴巴，它连自己能否活下去都不知道，这个不是茅台海天酱油这种成熟模式下的投资，它更像是风险投资，如果新技术，新市场头部企业跑的足够快，现金流利润什么的都不会影响长期股价，特斯拉，amd，美团都是这个路数$Beyond Meat(BYND)$
我觉得这个事件有标志意义。从供应端到销售端的齐备，标志着美系公司的人造肉链条，在中国已经完整了。接下来可以预见相关的公关广告投放的增长，以拉动产业链需求。其中，估计从抗生素、激素到病毒等等，各种自然肉类的问题估计会被重新翻一遍。
向你学习，健康饮食，其实我几乎不吃植物肉。很高兴和你讨论，大家互相尊重，理性思考，而不带任何感情色彩，毕竟我们都是小散，看问题都有一定局限性，目前为止，我相信没有任何人可以肯定它的未来有多大的空间，市值能到什么水平，我认为，只要“模糊正确”就可以小仓位风险投$Beyond Meat(BYND)$ ，这和合股以前$300投资$特斯拉(TSLA)$ 的道理一样：好的赛道、好的商业模式、传统颠覆者、行业龙头
我也用impossible做麻婆豆腐[大笑][大笑] 我吃素主要是因为健康。不杀生和环保，算顺带的优势吧。
知道植物肉健康，俺吃素也十多年了[害羞] 人造肉这几个月几乎天天吃 市面上有的牌子都吃过 所以对BYND有一点了解[大笑]
$Beyond Meat(BYND)$ 再补充一点，人们的消费观念正在一些发达国家改变，不是因为吃不起肉才寻找植物肉替代，如果吃不起肉的消费者，肯定更吃不起植物肉。愿意吃植物肉的消费者，是因为愿意溢价买比肉更有营养价值、更有利于自己健康“保健品”。在雪球网上经常看到一些评论认为，肉那么香，吃肉不好吗，还要多花钱吃“假肉”，而且假肉口感还不一样。这种消费者是无法理解高收入人群对健康愿意支付溢价的行为，他们也同样无法理解鱼肝油比三文鱼买的贵（按单位重量计算的话）bynd的估值，我认为可以包容一点，因为它颠覆了一个巨大的市场，“肉食者”市场，虽然有诸多不确定因素，但是目前看来，它的方向、执行力、商业模式 都是非常有想象空间的。