这一手ETF目前盈利33.8%,对照现在已经进入低估线的沪深300指数,估值下跌空间类比2020年3月的极限低估位是15%左右,意味着这100份沪深300ETF无论怎么跌,都能给我保底15%的收益。
这收益怎么来的呢?就是我们常说的业绩增长的钱,相当于两年时间沪深300指数业绩增长了那么多,然后我们始终持有,哪怕几年后估值又回到了原点,但业绩增长的钱不会少。
这事情大概在很多老股民眼里就是一件非常寻常的事,新基民大概也经常听说长期持有,能赚到业绩增长和估值提升两部分钱。
但对我来说,纸上得来终觉浅,绝知此事要躬行,这是长期持有基金的信心,也是卖出基金时不患得患失的依据。
如果知道,即使高估的时候没有全部卖掉手中的基金,也不必遗憾,因为我们长期持仓就能赚到业绩增长的钱,那还急什么?
所以,我们再回看定投中要如何卖出基金这个问题就简单得多了。
1、低估买入,高估卖出,如果时间够长,那么既赚到了业绩增长的钱,又赚到了估值提升的钱,对应的其实是大波段。
2、如果短时间内,估值从低到高,那赚得就是估值提升的钱,对应的是小波段,更有可能是高位震荡的行情。
这有什么区别呢?是仓位的区别。
举例,100万资金,如果今年投沪深300指数,由于低估时间短,只买了10万,假如半年时间估值从成本线13倍,涨到16倍高估线,涨幅23%。
单独来看,一年23%的收益当然不错,但相对100万总资金来说,2.3万的利润其实很少,赚不到大钱。
然后这个问题变成了,如果短时间内估值变化快,通常可能是估值波动的一次高位震荡行为,即使触及了低估和高估的边缘,由于筹码积累不够,赚不到大钱,卖不卖并不重要,这是次要矛盾;我们更应该把周期放大,把估值波动吃透,例如12倍估值,涨到18倍,估值波动变成了50%,如果叠加业绩增长,筹码又攒得足够的情况下,大钱就来了,这是主要矛盾。
结论:基金定投的买卖应该是忽略次要矛盾,紧盯主要矛盾,攒够筹码,吃透波段。
注意:文章仅为个人视角,不构成买卖依据,不推荐基金,请为自己的投资行为负责。
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