//@加息首季:另一个核心是就业。二者会产生4种组合，截至此次加息之前是高通胀高就业，但是一旦进入螺旋，美元体系必崩，就会进入最恶劣的高通胀低就业。所以，这俩人要压通胀啊！连给中国减税这种政治不正确都差点就干了，连一次3码这种虎狼药都下了，这两个人内心的恐慌是到了什么程度？
但是，现在他们面临的问题是阻止美国经济萎缩，必须尽早结束货币政策紧缩。美国的产业界目前普遍悲观，已经开始主动紧缩，很容易进入自我实现循环。美联储必须用嘴炮让市场相信通胀已经被控制住了，然后立即恢复宽松，扭转预期。
这次的大通胀始于特朗普对全球供应链的破坏，登峰造极于新冠的失控，强化于全美一致对中国的恐惧和对俄罗斯的仇恨。
打乱供应链=劳动产出率的下降=成本上升=通胀，无可避免，需要很长时间的痛苦修复。上一次美国压制通胀用了差不多用了20年，而且主要依靠的是国际政治因素。这次，如果俄罗斯不崩+中国不降，我看，20年以后，碎成渣的就是美国。帝国病。
当前，最实际的问题就是美国联邦债务利息负担，短债和到期renew的部分从0已经涨到3，很可怕。//@加息首季:【总结】
4月初预测：2季度50亿（不考虑资产计提减值）。
与实际偏离的原因：
①光伏行业一直都在，并将长期持续技术迭代。硅料+硅片+电池+组件，无论哪个环节都应持续同步严格审视“资产”的最新预期价值，并做相应的减值。$隆基绿能(SH601012)$ 是行业内主流企业当中唯一守规矩的。仅此一点，隆基就应该是光伏投资的不二之选，客观+诚实。
②漏算了在云南通威的硅料权益收益应暂时停留在库存当中。
③研发开支大超预期。此项预示新电池的开发力度之大在业内堪称空前，好事将近。隆基，做为依靠技术领先而崛起的真龙头，也是行业内唯一明确“研发支出费用化”的主流企业，与只会吹牛的$TCL中环(SZ002129)$ 形成了鲜明的对比。
【预测】
全年170~200亿（如果下半年资产计提减值保持平稳）。
理由：
①在云南通威的硅料权益收益随着组件交付而滞后释放。
②需控制好外汇风险。美联储正在焦急等待通胀显示出暂时的平台期，以便放松货币政策。美国财政政策端中期选举结束前没有可能收紧。（长期大通胀当中的）下一个阶段，美元大幅走弱几成定局。
③新电池技术红利的释放需要一个过程，对4季度的贡献较弱。
关于隆基的估值：
①看新电池。这是长期主题，是行业根本。
②看硅料企业把隆基在组件端的对手们整得有多惨。无论天合光能、晶澳科技和晶科能源谁先爆雷，都会反衬出隆基的强大。