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目前发现的超预期点：二季度硅料收益才9亿，说明主营业务单瓦盈利超预期，牛逼！另外减值数额超预期，研发投入太夸张（接近40亿）。一句话，没有底价组件单子的隆基单瓦盈利牛逼，行业天花板
隆基绿能半年度业绩：
收入504.17亿，增长43.64%，单季度收入318.22亿，增长65.36%，
净利润64.81亿，增长29.79%，单季度利润38.17亿，增长53.23%，
扣非利润64.05亿，增长30.58%，单季度扣非利润37.27亿，增长51.27%；
机构预计今年利润144亿，对应29PE。
上半年股东少了10万，筹码相对集中一些，单二季度现金流量净额110亿，单季度业绩还不错。
【总结】
4月初预测：2季度50亿（不考虑资产计提减值）。
与实际偏离的原因：
①光伏行业一直都在，并将长期持续技术迭代。硅料+硅片+电池+组件，无论哪个环节都应持续同步严格审视“资产”的最新预期价值，并做相应的减值。$隆基绿能(SH601012)$ 是行业内主流企业当中唯一守规矩的。仅此一点，隆基就应该是光伏投资的不二之选，客观+诚实。
②漏算了在云南通威的硅料权益收益应暂时停留在库存当中。
③研发开支大超预期。此项预示新电池的开发力度之大在业内堪称空前，好事将近。隆基，做为依靠技术领先而崛起的真龙头，也是行业内唯一明确“研发支出费用化”的主流企业，与只会吹牛的$TCL中环(SZ002129)$ 形成了鲜明的对比。
【预测】
全年170~200亿（如果下半年资产计提减值保持平稳）。
理由：
①在云南通威的硅料权益收益随着组件交付而滞后释放。
②需控制好外汇风险。美联储正在焦急等待通胀显示出暂时的平台期，以便放松货币政策。美国财政政策端中期选举结束前没有可能收紧。（长期大通胀当中的）下一个阶段，美元大幅走弱几成定局。
③新电池技术红利的释放需要一个过程，对4季度的贡献较弱。
关于隆基的估值：
①看新电池。这是长期主题，是行业根本。
②看硅料企业把隆基在组件端的对手们整得有多惨。无论天合光能、晶澳科技和晶科能源谁先爆雷，都会反衬出隆基的强大。
屋顶，单面，初始，组件，23.5%。（谈电池效率已经毫无意义，未来还有很大效率提升空间和降本空间）
在地面场景实现双面电池26~27%的技术路径是$隆基绿能(SH601012)$ 当前的绝密。屋顶，单面，初始，组件，23.5%，已经是暴利了，没有必要现在就过分关注地面。
目前发现的超预期点：二季度硅料收益才9亿，说明主营业务单瓦盈利超预期，牛逼！另外减值数额超预期，研发投入太夸张（接近40亿）。一句话，没有底价组件单子的隆基单瓦盈利牛逼，行业天花板
隆基绿能半年度业绩：
收入504.17亿，增长43.64%，单季度收入318.22亿，增长65.36%，
净利润64.81亿，增长29.79%，单季度利润38.17亿，增长53.23%，
扣非利润64.05亿，增长30.58%，单季度扣非利润37.27亿，增长51.27%；
机构预计今年利润144亿，对应29PE。
上半年股东少了10万，筹码相对集中一些，单二季度现金流量净额110亿，单季度业绩还不错。
【总结】
4月初预测：2季度50亿（不考虑资产计提减值）。
与实际偏离的原因：
①光伏行业一直都在，并将长期持续技术迭代。硅料+硅片+电池+组件，无论哪个环节都应持续同步严格审视“资产”的最新预期价值，并做相应的减值。$隆基绿能(SH601012)$ 是行业内主流企业当中唯一守规矩的。仅此一点，隆基就应该是光伏投资的不二之选，客观+诚实。
②漏算了在云南通威的硅料权益收益应暂时停留在库存当中。
③研发开支大超预期。此项预示新电池的开发力度之大在业内堪称空前，好事将近。隆基，做为依靠技术领先而崛起的真龙头，也是行业内唯一明确“研发支出费用化”的主流企业，与只会吹牛的$TCL中环(SZ002129)$ 形成了鲜明的对比。
【预测】
全年170~200亿（如果下半年资产计提减值保持平稳）。
理由：
①在云南通威的硅料权益收益随着组件交付而滞后释放。
②需控制好外汇风险。美联储正在焦急等待通胀显示出暂时的平台期，以便放松货币政策。美国财政政策端中期选举结束前没有可能收紧。（长期大通胀当中的）下一个阶段，美元大幅走弱几成定局。
③新电池技术红利的释放需要一个过程，对4季度的贡献较弱。
关于隆基的估值：
①看新电池。这是长期主题，是行业根本。
②看硅料企业把隆基在组件端的对手们整得有多惨。无论天合光能、晶澳科技和晶科能源谁先爆雷，都会反衬出隆基的强大。
创造性地开发了 HPBC 结构电池(Hybrid Passivated Back Contact)，在高性价比和商业化上不断推进新型高效电池 及组件量产转化，蓄势打造差异化产品，构建长期竞争优势。
资产减值约5亿，置港费4.65亿，研发投入36.7亿，营现金流106亿，实际盈利水平比报表的高。
【30%】花了1个多小时，把240多页的半年报，过了一遍。
30%的扣非净利润增速，100多亿的现金流，12+%的ROE（半年），符合预期，满足个人投资者的成长和收益要求！
公司加油，我继续睡觉。
隆基绿能半年度业绩：
收入504.17亿，增长43.64%，单季度收入318.22亿，增长65.36%，
净利润64.81亿，增长29.79%，单季度利润38.17亿，增长53.23%，
扣非利润64.05亿，增长30.58%，单季度扣非利润37.27亿，增长51.27%；
机构预计今年利润144亿，对应29PE。
上半年股东少了10万，筹码相对集中一些，单二季度现金流量净额110亿，单季度业绩还不错。
最重要的一个变化，隆基开始扩产了$隆基绿能(SH601012)$ 晚上等振国总输出