事件
近期，国家财政部等4部门印发《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》，为符合设备更新行动，经营主体实施设备更新行动，纳入备选项目清单，且银行向其发放的贷款获得央行设备更新相关再贷款支持的，中央财政对经营主体给予贴息，贷款本金贴息1个百分点，贴息期限不超过2年，可视情延长政策实施期限。
设备更新贷款贴息有望激发医疗设备采购动力，促进千亿市场持续扩容。以旧换新行动方案中明确提出，要加强优质高效医疗卫生服务体系建设，推进医疗卫生机构装备和信息化设施迭代升级，鼓励具备条件的医疗机构加快医学影像、放射治疗、远程诊疗、手术机器人等医疗装备更新改造。本次贴息政策实施“两个预拨”机制，有望为设备以旧换新提供充足的资金保障，有效降低医疗机构设备更新的采购成本，缓解医疗机构资金紧张问题，加快不同等级医院优质医疗资源的普及应用。据统计2023年我国医疗设备市场规模或超6700亿元，本次贴息政策有望进一步激发终端机构采购需求，促进影像、放射等细分市场加速扩张（数据来源：中国医疗器械行业蓝皮书）。
多省配套措施持续推进，2024Q3开始有望陆续落地。自2024年3月国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》以来，发改委、工信部等部门相继跟进，国内各省市加速落实，据统计二季度以来已有多个省市自治区发布涉及医疗设备大规模更新的方案举措，其中辽宁、广东等多省份明确要求到2027年医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上；同时多地市也已经陆续完成医疗设备更新需求的摸底工作或披露相关项目更新的可行性方案，结合当前政策推进节奏，我们预计对应医疗设备的招投标工作有望自2024年三季度开始陆续展开，Q4开始有望为细分领域的器械公司贡献可观的增量业绩，相关国产头部品牌有望率先受益。$信达生物(01801)$ $艾迪药业(SH688488)$ $创业板ETF博时(SZ159908)$
投资建议
本次设备更新贷款贴息政策为国内医疗设备更新迭代提供强有力的资金保障，有望激发各等级医院的采购动力，加速医疗设备国产替代，我们建议关注相关头部国产企业如迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗、海泰新光、澳华内镜等。
风险提示事件
政策推行不及预期风险，政策扰动风险，研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险等。
来源：中泰证券
免责声明：转载内容仅供读者参考，版权归原作者所有，内容为作者个人观点，不代表其任职机构立场及任何产品的投资策略。本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。如您认为本文对您的知识产权造成了侵害，请立即告知，我们将在第一时间处理。