4月新能源汽车产销同比增长35.9%和33.5%。根据中国汽车报微信公众号，4月新能源汽车产销分别完成87万辆和85万辆，产销同比增长35.9%和33.5%；分车型来看：1）纯电动汽车：4月产销分别为53.5万辆和51.9万辆，分别同比增长11.6%和11.1%；2）插电式混合动力汽车：4月产销完成33.4万辆和33.1万辆，分别同比增长108.5%和95.7%；3）燃料电池汽车：4月产销分别完成0.03万辆和0.03万辆，分别同比减少18.5%和5.9%。
4月新能源车国内零售渗透率43.7%，较去年同期提升11.7pct。根据乘联会官方微信公众号，4月新能源乘用车产量达到80.2万辆，同比增长33.5%，环比增长0.9%；4月新能源车乘用车零售销量67.4万辆，同比增长28.3%，环比减少5.7%；4月新能源乘用车批发销量78.5万辆，同比增长30.0%，环比减少3.7%。渗透率方面来看，4月新能源车国内零售渗透率43.7%，较去年同期32%的渗透率提升11.7pct。
4月主要车厂新能源汽车交付/销售情况。根据比亚迪、埃安、理想、小鹏、零跑、蔚来、极氪、哪吒官方微信公众号、上汽集团《2024年4月份产销快报》、赛力斯《2024年4月份产销快报》，①比亚迪：31.20万辆，同比+49.0%；②上汽：7.46万辆，同比+9.33%；③埃安：2.81万辆，同比-31.45%；④理想：2.58万辆，同比+0.4%；⑤小鹏：0.94万辆，同比+33%；⑥赛力斯：2.49万辆，同比+742.47%；⑦零跑：1.50万辆，同比+71.96%；⑧蔚来：1.56万辆，同比+134.6%；⑨极氪：1.61万辆，同比+99%；⑩哪吒：0.90万辆，同比-18.6%。
4月动力和其他电池产量同比增长60.0%，动力电池装车量同比增长40.9%
根据中国汽车动力电池产业创新联盟微信公众号，2024年4月，中国动力和其他电池合计产量共计78.2GWh，同比增长60.0%。装车量方面，2024年4月，中国动力电池装车量35.4GWh，同比增长40.9%。
核心电池厂动态更新：恩力动力10GWh先进电池制造基地项目开工；亿纬锂能达成19GWh战略合作；吉利6.3亿元电池项目投产在即。1）根据恩力动力技术有限公司官方微信公众号，5月9日，恩力动力10GWh先进电池制造基地项目在安徽凤阳县开工。恩力动力自主研制的高比能软包电池能量密度达到520Wh/kg，体积能量密度达到1100Wh/L，并且已通过日本软银及国内外多家检测机构的验证。2）根据亿纬锂能微信公众号，亿纬锂能就Mr旗舰系列、电力储能、工商业储能、户用储能、通信储能、BMS以及消费电池、动力电池等全场景解决方案，与海得智慧能源、林洋储能、晶科储能在储能领域达成共计约19GWh的战略合作。3）根据高工锂电微信公众号，吉利神盾电池项目PACK车间产线区正式交付吉利汽车使用，首批设备入厂调试。该项目总投资约6.3亿元，建设年产能规模10GWh电池制造工厂，产品覆盖新能源乘用车车型及海外出口车型。
锂电新技术动态更新：青岛能源所硫化物全固态电池叠层工艺取得突破；正力新能发布双重半固态大圆柱电池；卫蓝新能源与江淮钇为合作大圆柱半固态电池。1）根据中国科学院青岛能源所微信公众号，青岛能源所先进储能材料与技术研究组在硫化物电解质研究取得新进展，解决了硫化物全固态电池叠层工艺的行业痛点及瓶颈问题，打通了硫化物全固态电池的大型车载电池制作工艺的最后一道难关，在硫化物软包电池叠片技术上取得关键性突破。制备的多层叠片软包电池循环300次容量几乎不衰减，性能还在继续测试中。目前，研究团队正在进行20Ah硫化物全固态电池成型生产线落地筹备工作，并与上下游产业方合作，加速技术的研发和验证过程，力争2026年率先实现硫化物全固态电池批量化生产。2）根据正力新能ZENERGY官方微信公众号，正力新能发布首款双重半固态超长续航大圆柱电池。得益于超高镍正极材料的固态电解质表面修饰技术和固态电解质复合隔膜技术，大圆柱电芯的失效起始温度提升10°C，失效最高温度降低150°C。功率性能改善上，零下20°C低温功率提升了20%。3）根据北京卫蓝新能源科技股份有限公司微信公众号，卫蓝新能源科技与钇威汽车签署了战略合作协议。双方将基于江淮钇为全球第二代纯电平台—DI平台，合作开发4695大圆柱半固态电芯应用的车型，该车型将采用原位固态技术，实现整车600km-1000km的续航水平，并计划于2025年实现批量生产。本次签约，是双方在车规级半固态动力电池技术与产品深度合作的开始，将会加速推动半固态电池的进一步技术升级与产业化。$创业板ETF博时(SZ159908)$ $创业板指(SZ399006)$ $宁德时代(SZ300750)$
重要公告：
1）先导智能：发布2023年年报、2024年一季报，2023年实现营业收入166.28亿元，同比增长19.35%，实现归母净利润17.75亿元，同比减少23.45%。2024Q1实现营业收入33.11亿元，同比增长1.14%，实现归母净利润5.65亿元，同比增加0.21%。
2）杭可科技：发布2023年年报、2024年一季报，2023年实现营业收入39.32亿元，同比增长13.83%，实现归母净利润8.09亿元，同比增加64.92%。2024Q1实现营业收入8.84亿元，同比减少7.01%，实现归母净利润1.73亿元，同比减少17.74%。
3）海目星：发布2023年年报、2024年一季报，2023年实现营业收入48.05亿元，同比增长17.03%，实现归母净利润3.22亿元，同比减少15.42%。2024Q1实现营业收入10.48亿元，同比增加17.04%，实现归母净利润0.41亿元，同比增加31.01%。
4）联赢激光：发布2023年年报、2024年一季报，2023年实现营业收入35.12亿元，同比增长24.44%，实现归母净利润2.86亿元，同比增加7.25%。2024Q1实现营业收入7.28亿元，同比减少5.01%，实现归母净利润0.28亿元，同比减少67.72%。
投资建议
4月新能源汽车产销同比维持增长态势，渗透率持续提升，大圆柱、半固态/固态电池产业化进程稳步推进，持续推荐与优质电池厂合作的先导智能、杭可科技、联赢激光、海目星，建议关注复合集流体设备公司东威科技、道森股份等。
风险提示
新能源汽车销量不及预期，电池厂扩产不及预期，锂电新技术产业化进展不及预期，碳酸锂等上游原材料价格大幅上涨等不可抗因素。
来源：海通证券
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