目前腾讯市值2.5万亿人民币,其中有7000亿的股权资产,因为股权资产变现时可能会折价,所以保守起见这部分股权资产打对折按3500亿算,那么腾讯的市值就是21500亿。现在的市盈率差不多是20倍。
微信的货币化空间还很大,在这颗摇钱树上,还有视频号广告、小游戏、小程序甚至视频号电商可以期待,未来几年10%以上的增长可以期待(当然这块可能见仁见智)。为了实现这样的增长,腾讯需要追加的资本开支很小(这可能是它和中海油、华润电力等公司最大的不同。为了保持10%以上的增长,华润电力和中海油都只能分红40%)。只要不乱财务投资,老老实实抱着微信挖掘潜力,腾讯红利再投资的效率可以非常高。因此腾讯完全可以把每年大多数的净利润回馈给股东
假设它把净利润的80%以回购和分红的形式回馈股东,
那么现在价格的腾讯差不多就是一个4%回报率,且每年增长10%+以上的资产。
看到有些发言,弄得我都想买些腾讯了..
但是我对科技的估值是缺陷,不好拿捏,天生IT比较废。该怎么办好呢?