比亚迪之~~从“宝马开始不降价了”说起

$比亚迪(SZ002594)$ $贵州茅台(SH600519)$ $赛力斯(SH601127)$

@雪球创作者中心 @今日话题 @雪球达人秀

#瞎扯比亚迪# #瞎扯金融#

几天前，一则新闻，“宝马开始不讲价了”，据说部分门店已经开始大幅价格回升，有些甚至支付违约金清退部分意向订单。

之后，路边社不断有小风吹来，奥迪奔驰丰田本田沃尔沃也开始退出价格战。昨天，蔚来貌似也加入了这个退出的行列。

从内卷成红海，到行业联盟痛批价格战，再到各大巨头纷纷作态退出价格战，这是风向要转吗？

瞎哥觉得，只是经济学的基本规律在发生作用而已。

昨天的价格战，是为了提升销量或者稳固既有的品牌市占率，但是事实证明，即便舍弃利润，甚至是相当部分利润，对于提升和稳固似乎都没有预计中的效果，这种定价策略的边际效应明显已经出现钝化，所以退出也是一种理性的必然的选择。暗合了李云飞不久前说的一句玩笑话：打牌，实在打不过就过，没关系，还有下一轮。退出价格战，其实就是主动进入下一轮的品牌价值的防御战。从经济学的角度看，很稀松平常。因此，没有必要大呼小叫的。当然，如果大家都退出，都开始涨价的话，对于比亚迪而言，定价策略就灵活的多了，每台车涨5000，400万台就是200个亿的纯利增收！每台车涨1万，400万台车就是~~数字太美丽，大家自己去按计算器吧。

但是，今天主要想说的并不是宝马的退出，而是要回顾下当年宝马的进入。

大概是近30年前，也就是上世纪90年代末的时候，宝马汽车的广告第一次出现在中国的电视屏幕上。瞎哥记忆尤新，因为当时有认识的成功人士就提了一辆和广告上同款香槟色的宝马745，那个时候还没有国人喜欢的L系列。那则广告，整片没有一句画外音，就是静态的多角度的展示车型，配合上几声突出静谧氛围感的背景节奏音，那甚至都称不上是BGM。三个字：高级感！那台745，当年的落地价是小200万，蓝天白云的别摸我在国人心目中定价，始于那一则不像广告的广告。几年后，这种树立品牌IP的片子才逐渐多了起来。

就中国市场而言，宝马的进入，给了我们对于今天的比亚迪战略的不少观察点。

瞎哥觉得比亚迪的战略是极其清晰的，全球范围就是四步走：1、输出产品、2、输出产能、3、输出资本、4、输出品牌。目前，已经走到了第2步。

1、输出产品。这一点已经没必要详细展开了。比亚迪无论是一般乘用车还是大巴、校车都已经实现了卖全球。连最为排外的日本市场，2023年开始也已经进入。

2、输出产能。为了应对运力周期和成本，以及部分区域的贸易保护制度，将产能实现当地化本土化，是必然的过程。比亚迪在泰国、乌兹别克斯坦、土耳其、墨西哥等地的产能布局，也都在展开，其中泰国和乌兹别克斯坦都已经实现产能落地。

3、输出资本。即便产能输出到当地，实现了当地产业工人的保护，在部分有很强本土汽车产业的区域，依然会面临和强势的品牌本土保护主义。这个时候，就需要考虑输出资本，和当地的本土品牌进行资本融合，从市场份额的直接竞争变为市场份额的更好分享。这一点，比亚迪其实已经做了完整的战略部署。很多人就目前国内的产品销量现状，提出了对于比亚迪新建品牌措施的不理解，方程豹和腾势现在月销数量很低，还有独立构建品牌的必要吗？事实上，这些新建品牌在服务于本土市场的同时，在更大的国际视野中是为了今后作为资本输出的平台载体来使用的。也就是说，也许我们在法国和雷诺标致在德国和BBA进行合资时，方程豹、腾势、仰望可能是更为有利的平台，因为规模可控灵活，同时在技术上又处于整个比亚迪科技成果转化的前沿。

4、输出品牌。这是最后的一步，也是价值提升的终极一步。国内目前比亚迪在15万以下的产品序列中拥有无可争议的定价权。但是在国际上如何构建更好的利润线呢？就是通过构建品牌和产品的代次差。需要注意两个现象：1、雷克萨斯和丰田的很多车型是共平台的，但是挂了不同的标，价格上就完全是两个区段。2、30多年前，我们的上汽和德国大众合资引进的第一款车型桑塔纳，当时在国内落地是20多万。这个价格按照当时的人民币实际购买力，在德国可以购买一台很不错的BBA了。同样的消费支付，为什么我们只能购买又贵又落后的代次差产品呢？因为品牌的价值，除了定价外，还有车型的代次控制权。比亚迪今后要卖全球，一定会效仿这种代次控制权，将车型研发的成本做全球化的最大摊薄，将车型代次差的利润最大化。通俗的讲，国内现在能买到DM5.0的价格，今后也许国外消费者只能够买到DM4.0的产品。

如果，比亚迪能够最终走到第4步，那么它一定能超越丰田成为全球最大规模的车企，从产能到销量，从口碑到市值，成为毫无争议的全球第一。到时候的市值，真的就是一个资本的定价游戏了。

以上，还只是狭隘的将比亚迪等同于一个整车企业。再叠加今天最新的两则消息：

1、二十届三中全会上提出了：鼓励有能力的民营企业承担国家重大技术攻关。从汽车行业来看，这里的关键字指向很清晰，“有能力的”、“民营企业”、“重大技术公关”，除了比亚迪，还有谁？

2、木头姐最近对于特斯拉再一次跳票到10月份的robotaxi项目提出了惊人的预测，称将助力提升十倍的特斯拉市值。除却资本家们狂吹泡沫赚资本收益外，我们更多的想一下，类似的项目，比亚迪能做吗？类似的萝卜快跑，比亚迪是否比百度更有底气来介入城市无人驾驶公共服务这一块？

未来是很值得期待的，特别是像比亚迪这种脚踩着十几年精耕细作的坚固基石的企业，也许真的只有天空才是它们想象的极限。从这个角度看，宝马们的退，是一种主动的财务策略，同时也是一种被动的市场战略。从宝马们的退里我们可以完全的体会到比亚迪们一众国产品牌破土而出的崛起之力！

今天，二十届三中全会出报告。提出了一个新的术语：钉钉子精神。比亚迪这十几年来在行业技术上的深耕就是这种钉钉子精神的典型事例。也许，我们这些韭菜，也可以把这种钉钉子精神发挥到极致，把希望锚定在中国最踏实最务实的科技型制造企业上，跟着船夫去做全球的四大输出！

扯完，累死！记得要点赞啊