平安这波下杀从2020.12的高位93元到昨天2020.7的62元，到现在下跌了7个月，下跌幅度33%。够狠。
同时，估值也跌到历史最低极限位置，记录下这个历史时刻。
1、内含价值pev。
pev为0.86. 分位点为0%。也就是说，这十年今天是历史上最低的。
2013到2014跌到这里，基本也跌不动了。随后的2015旱地拔葱。
连上证2440点的平安也没有现在这么低估过。当时的平安还有1pev以上。
可以说，现在打86折的平安，十年内未，出现过这么靓的价。
2.pe更是比历史最低的2013年还要再低一截。
3、pb也是历史最低。
4、股息率为3.5%。
价格跌到股息率都有理财产品的水平。以前总是嫌平安股息率的2.5%低，只有银行的定存水平。现在有理财产品3.5%的水平了，你敢买吗？
股息每年稳步提高，一个好公司的典范。
5、roe为20%。
长期持有平安，你的回报是15%~20%。
一个内生成长是15%~20%的理财产品，每年稳定派息3.5%。你怕么？
股市就是这样，一眼看到的低估，你总是不敢买。
6、peg为0.36（按照近2年比较差的增速15%计算）.分位点是17%，还有2013年一段时间优于现在。
peg中位数为0.48，长期处于性价比优秀的地步。
所以说任何时候买平安，长期持有都是对的，你93买，输的只是时间，总会涨上来的。就算在前段时间历史最高93元的买，这个时候peg为1.1,pe为13。这个时候，不太便宜，但也不太贵。
亏钱2件事，买的太贵，卖的太早。93买的，不用怕，拿一段时间，好公司总是屡创新高。
现价买更是不用怕。5年后的pe为3.8，按增长15%计算。下年的pe为6.8.
总结：平安已到历史最低估值。
平安=打86折，有内生成长性15%，股息现金流为3.5%的理财产品。
利空因素：
华夏幸福暴雷，私募大佬李驰减仓，保险代理忽悠人，马明哲退休。
这些都不是问题，没有动摇平安的根基。
股价下跌，就是人民的情绪，或者现在的市场风格不在平安这边。
基金经理现在说都成长，不要跟我说价值，基金经理都忙着搞创业板，平安你一时半刻涨不了，我就不要把钱放在你这了，我知道你是好，但是我要业绩，我不搞成长，业绩就差，投资人就离我而去，所以平安我要挥刀把你割了。我去成长里面兜一圈，赚个翻倍，下年再回来接你啊，平安。
决定保险涨跌的关键2个因素：
1、长期国债利率。现在十年期国债趋势是向下的，债券牛市，对保险公司持有的还本付息的债券不利。
2、股市，股市好，保险就好，在大牛市，还有一定反身性。可以看做半个券商来用。很明显，今年股市不太好，尤其是地产，而平安偏偏又钟爱地产。
其实，保险公司持有的投资类似于一个债8股2的二级债基，这样的组合就注定长期赚钱，就是中间会有波动，就在波动中吓得你半死，让你只专注于他暂时失利的20%股票投资。你不要忘记了他还有大把的债券。
现在，这2个轮都不好，所以保险真是一时半刻涨不来。但是也调整了7个月。一般来说，保险调整期为9个月到一年时间，幅度30%+,现在基本也到位了。
我上个月已经开始逢低建仓平安，不见兔子不撒鹰，慢慢买不着急，同平安一起挨过这个底部，共同见证公司的成长，这是我们价投最快乐的时候。 $中国平安(SH601318)$ $万科A(SZ000002)$ $江苏银行(SH600919)$