福能转债12亿规模，股价8.5，市值216亿。权益80%. 加转债总值228亿，总负责230亿，负债率46%，扣转债后218负债43%，3季报45亿现金，51亿应收，净流动40亿，23年利润26亿 pe8.8，24年29亿 pe7.9，往后增长未知加设7%年增，分红率30%，则23年分红3.4%，24年3.8%，如果分红率提高到50%则5.6%～6.3%，三年总资本开支130，折旧40，每年净开出30亿，假设新项目负债60%进行开支，则需18亿，收购价228-40～188亿，现金流收益24年29-30～-1亿，假设只算净开支8亿，则24年现金流21亿，收益率11.6%
每年43亿资本开支，如果30%自有出资，则需13亿开支由自有资金支付，24年29-13～16亿剩余，最多上限可分7%
在建工程只有2个亿，公司控股运营总装机规模 599.33 万千瓦，其中:风力发电 180.90 万千瓦，天然气发电 152.80 万千瓦，热电联产 129.61 万千瓦，燃煤纯凝发电 132.00 万 千瓦，光伏发电 4.02 万千瓦。