$亚钾国际(SZ000893)$ $东方铁塔(SZ002545)$ $美国美盛公司(MOS)$ 2022年短期做过一次亚钾，赚了30%走了，后面好像钾肥就不景气了. 看现在钾肥国内都是2000多元了. 作为快速上产能的典型周期股，这么久了再跟踪下，做下未来毛毛估值.
现在亚钾国际22.6，210亿，pe14，负债14% 加设24年2000元到岸价，老挝出厂折价到1700，亚钾成本1100，净利1700×0.93（老挝7%出口税）-1100再×0.9～430元，3年内有望达到500万吨产能，假设实际产量70%，则310×350万吨～15亿净利. 10pe则150亿市值比较有介入价值，假设加肥国内价格2500-3000-3500，则对应利润增幅17-34-50亿，净利32-49-65亿，估值10倍320亿-490亿-650亿.
鉴于亚钾没有好的分红历史，保持150亿市值作为保守买入价，如果到了这个价格，作为周期股可以配置一部分仓位<10%作为弹性标的. 主仓还是煤电等高息票比较稳.
