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研究了一周$中国海洋石油(00883)$ ，大逻辑大概清楚了。
基本面来看，一是现阶段估值不高，按24年1600亿利润算，海油H，6倍左右市盈率。二是现有的储量以及接下来的产量增加确定性高。三是优质的油气资产和管理，使整体成本属于最低一档。
但还是有些地方没懂，希望有大神解惑。主要在于油价和汇率的波动。油价方面大概知道两个论点支撑油价长期在70美元以上，一是美国页岩油产量对高油价的钝化，以前高油价时页岩油会增产，但22年高油价时确没发生，可能原因是页岩油开发难度太大或者成本太高。二是巴菲特买入西方石油，对于西方石油的成本来看，如果没有维持高油价，很难大幅盈利。
这两点虽然有道理，但是心里还是没谱。而汇率这块，更不懂了。$中国海洋石油(00883)$ $中国海油(SH600938)$

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匨鋒
06-01 18:16

试图回答你这两个问题。中海油的原油结算是参照国际油价的，所以人民币兑美元贬值对中海油人民币计价的营收和利润增长是有利的。油价60到80美元是中枢油价区间，是实现供需平衡的价格，打破供需平衡的时间就出现油价跌破60美元或者涨破80美元，所以石油有强周期特征。如果中海油要突破周期怪圈，就要依赖于持续的增加资本支出来维持产能的持续上涨，以量换价，回答至此吧，后面省略一万字。。。

慢慢的暴富
06-01 15:37

油价还受到一个政治原因影响，和国内外形势息息相关，但长期趋势是慢慢上升。汇率，受周期性影响，美元加息降息均可显著影响石油大用产品的价格。

道为先行
06-01 17:42

债越磊越高，钱越印越多，黄金、石油等硬通货资源价值被迫增加，算不算一条？

持仓888
06-01 21:30

象这些大公司大宗商品都有一套防患汇率波动风险的叫套期保值，油价波动可以参考老巴持有石油的观点，人家重仓还不停加仓是一定有考虑油价波动的，自己考虑油价波动可能不靠谱，不如参考老巴，剩下的就是增储上产，这点中海油做得很好。$中国海油(SH600938)$

998757发发发
06-01 18:21

如果低油价是常态 那么欧佩克还需要存在吗？
就像东大一样 卷死同行 才是唯一出路