达尔文市场选择 的讨论

邮储银行目前规模和市值都比招商银行小，当规模增长遇到瓶颈时他的非息差收入占比能有招商银行那么优秀吗？由于财富的虹吸效应必然会超大城市转移，这些地方是招商银行的领地，能有多大胜算

这个不会的。一是农村人口减少这个结论不确定；二是在物理网点减少的大背景下，县域的竞争格局挺稳固的，大家基本都是看好自己的一亩三分地；三是未来有可能县域经济以及农村经济的崛起是方向。

对。招行几乎不存在县域人口变化问题。但这邮储来说，是个重要问题。邮储在农村比较有优势，但未来农村人口减少后，它在县城不会有很大优势，因为几大国有行都有分支。是这样的吗？

我更看好招行，不是人口问题，我个人认为更多的是财富的聚集效应。对于资产领域，二八效应，甚至是2%人掌握80%财富都是有可能的，如果是这样，那么招行是最有可能强者恒强。但是中国的体制，以及共同富裕，可能不会允许这样的情况发生，但是即使这样，招行也不会差到哪里。

比如未来十年后，我总觉得邮储没有招行确定性大，主要原因之一是，县域及以下地区的人口变化方面的确定性不是很确定

宏观的预测，很难的，也很不准，巴菲特的解决方法是不预测；但是银行业又是与宏观联系很紧密的行业，所以投资银行股对于普通散户真的挺难的。

比如，邮储的众多网点至少目前是个优势，但未来的县域及以下地区的人口增减变化趋势、年龄变化趋势、消费者习惯变化等，这些对邮储是威胁还是机会，对现有的网点优势会造成哪些影响？等等问题。回答这些问题，是否有助于我们看清其长期业绩走势呢？

明白。我的意思是，尤其是通过swot，来分析具体某个银行的优势和劣势，以及未来的机会和危险，从而考察下它的未来趋势。但貌似好多做swot的，看起来做的都比较简单比较浅，所以似乎觉得做了也没啥用。也可能这种分析本身就没多大具体价值？哈哈

加入SWOT是可以，但是感觉意义并不大。银行股的最难点不是判断银行优劣，而是如何对其进行估值。你可以知道招行比兴业好，但是你无法判断哪个性价比高。