发布于: 雪球转发:0回复:4喜欢:3
回复@meyspa: covered call是典型的做多策略,只有在正股上升的时候, 才能赚钱,如果正股持续下跌,无论你怎么挪仓都是亏的。
大多数人纠结的是该卖哪一档的call,这个取决于你对正股的看法,如果从风险的角度来看,肯定是卖平价的,因为整体delta小,承担的下行风险较小,当然,向上的利润空间也小。总的来说,做covered call应该希望尽快被call走。//@meyspa:回复@精选2012:精大,我最近遇到文中类似例子,卖delta=0.3的covered call只收到1.6%的时间值,那当股价下跌后时间值剩余多少挪仓是合适的呢?
精大多次提到1%的时间值是一个分界线,但因为开仓只收到1.6%,如果1%就挪仓似乎太频繁了。如果不参考时间值,参考delta来挪仓合理吗?
如果0.3的call只收到1.6%的时间值,是否开仓就该卖平值的call呢?
期待前辈解惑[献花花]
引用:
2015-11-28 20:17
最近雪球上对于期权的感兴趣的朋友越来越多,此文写给潜在的期权爱好者,不喜者请绕道,勿喷。
国内的投资大众对于期权的认识局限于,期权是高杠杆,高风险的金融衍生品,可以以小博大。即使在香港市场上,散户对于期权的认识也大多类似,所以造成香港窝轮和牛熊证的成交量可以高达总成交量的3...

全部讨论

01-18 10:46

谢谢精大回复。
我目前是持有股指期货多头,同时卖0.3的call,只能说类似于covered call,由于股指期货贴水,除非指数上涨过程中贴水显著收敛+call深度价内(我理解深度价内就是call的delta = 0.7)才会考虑平仓卖0.3的put。因为受到贴水收敛的约束(通常指数大涨或临近交割才收敛),如果贴水不收敛甚至扩大就需要继续等待,与尽快被call走产生了冲突。
精大对于上面情形的平衡点,有什么建议吗