回复@郁泽: 很赞的分析，也让我思路更清晰了不少。就目前看来，asml1000亿美元的市值也并不低了，由于设备制造更容易出现细分行业绝对寡头，因此给与的估值会比竞争更加激烈的IC设计和代工更高。所以即使空间会小一些，但是纯粹从想象力和可能性来说，$中微公司(SH688012)$ 成为ASML的几率比汇顶科技成为英特尔的几率要大呢？



关于中微公司，是存在预期差的，特别是今年中报如果没有超预期高增长，叠加解禁，很有可能出现一波价值回归的杀跌。那么到时的预期就不是8年3.5倍了。


另外一点，我觉得你过于理性了，特别是对于科技股，完全没有考虑到市场情绪的影响。10年40倍科技股龙头$立讯精密(SZ002475)$ 具体到股价上来说，并不是每年涨40%涨出来的，主要涨幅都集中在个别季度大幅上涨。有了立讯精密的前车之鉴后，现在机构和散户开始慢慢看懂科技股了，那么现在的科技股以$汇顶科技(SH603160)$ 为代表的将会出现主要涨幅集中在个别月份上，绝对不可能出现每个月每年按照一个平均的涨幅缓慢涨到未来的几十倍成长空间。同理到中微公司，即使8年3.5倍，也可能因为预期差和市场情绪集中爆发，出现一个月翻倍的主升浪行情，如果仅仅因为透支了估值，就完全无视这种有爆发力和牛股炒作基因的股票，将会错过很多科技股最具有爆发力的主升浪。


能够同时做到理性认识和享受泡沫会是一种完美的状态，虽然难度很大，但是确实是一个值得追求和学习的方向。//@郁泽:回复@UniSoNg:其实中微公司腰斩一下我也不会买，它泡沫太大了，以券商乐观预测2028年营业额340亿，市值3400多亿，按20%的标准净利率计算，约70亿，50倍市盈率，相比现在1000亿市值，也就8年3.5倍，吸引力很低。还要它做得到这个业绩才行。

这股票，讲道理，未来几年内都是单纯的炒作行为，不用考虑它的业绩，因为高速增长5年都消化不了现在的泡沫。


我对半导体设备制造环节不太了解，也兴趣不大，因为半导体设备制造和EDA软件两个环节虽然技术高精尖，但是市场空间很小，ASML，Cadance才多大，中微公司现在营业额和利润才到ASML的几十分之一到百分之一，但市值已经有ASML的八分之一了，什么概念？

我更感兴趣的是芯片设计环节，我自己的职业是嵌入式软件开发工程师，对德州仪器，意法半导体，nxp，飞思卡尔，microchip，瑞萨这些公司都很熟悉，这个环节市场空间非常大，这些公司市值普遍在1000多亿人民币到10000亿人民币之间，一年净利润几十亿人民币到几百亿人民币之间。

中国在这些环节会成长起来10几家这个体量的公司，比如汇顶科技就是最强的选手。

不需要去对标英特尔，台积电这种最顶级的巨头，只要对标上面那几家就够了，国内同类型企业现在市值还小，发展到那一步成长空间三五十倍是有的。