#全“球”就市论势！二季度市场基遇指南#
二季度我更加看好A股，看好$工银深证红利联接(F481012)$ 。
近期，美联储已经逐渐接近加息周期的尾声，同时市场已经开始预测降息的开启。因此，全球资金开始流入新兴市场，并推动非美货币走强。但是，仍需关注海外金融风险进一步蔓延的扰动，因为高利率环境下海外金融风险的扰动可能会对全球资金流动带来影响，而这对新兴市场而言可能是不利的。

在国内，经济基本面正在平稳复苏，但市场对“强复苏”的预期有所下降。由于全球需求面临不确定性，内需将是后续经济修复的主动力。因此，国内政策将继续呵护经济稳定增长。最近央行的降准操作并不大，但是意味深远，反映政策预计国内经济将平稳增长。后续国内宏观流动性预计将保持充裕。

从市场指数层面来看，A股估值和风险溢价表明市场风险相对较小。市盈率位于2010年以来中位数附近，风险溢价位于近三年均值和均值向上一倍标准差区间。这表明市场底部区间具备支撑，同时市场上部风险相对较低。投资者对行情是否见顶的讨论主要集中在TMT行业，但是我认为成长板块在交易集中和部分重要股东减持影响下，短期行情波动率可能会有所抬升。但是，中长期来看，国内相关企业加速布局将对数字经济领域企业业绩和估值带来提振。因此，如果行情阶段性调整，那么将是再次布局的好机会。@球友福利查看图片