今晚，国内集成电路制造两家龙头公司-$中芯国际(00981)$ $华虹半导体(01347)$ $中芯国际(SH688981)$中芯国际、华虹半导体，同时发布三季报。
我一直坚信：对比才是研究的最佳手段。
比销售收入：
中芯国际：2023年第三季的销售收入为16.2亿美元，同比下降15%，Q3收入环比增长3.9%
华虹半导体：2023年第三季度销售收入5.685亿美元，同比下降9.7%，环比下降10.0%
比毛利率：
中芯国际：2023年第三季毛利率为19.8%，环比下降0.5个百分点
华虹半导体：2023年第三季度毛利率16.1%，环比下降11.6个百分点。
比四季度营收指引：
中芯国际指引:第四季度收入环比增长1%至3%；
华虹指引第四季度收入约在4.5 亿美元至5.0亿美元之间，环比下降21%至12%
比四季度毛利率指引：
中芯国际指引：四季度毛利率16%-18%，环比下降2-4个百分点；
华虹半导体指引：四季度毛利率2%至5%之间，环比下降11-14个百分点。
半导体行业景气度下降不仅仅是中国而是全球共性，也是半导体行业周期属性。行业周期性波动，有上升期也有下降期，是一个硬币的两面，大可不必大惊小怪，平常心对待。更何况在电动化、互联化、智能化大需求趋势之下，全球半导体总体需求过去几十年是周期成长行业，未来几十年依然是周期成长的，部分领域甚至增速加快。
至于两家公司的个体性差异主要还是因为两家公司产能扩张节奏的差异。
中芯国际总产能增至79.6万片，2023Q3平均产能利用率下降了1.2个百分点，为77.1%。虽然新产能折旧增加带来的毛利率压力，但是公司全年资本开支预计还要上调到75亿美元左右。
华虹无锡12英寸生产线项目产能爬坡，截至第三季度末，公司折合八英寸月产能增加到了35.8万片。且华虹无锡的第二条12英寸生产线，正在紧锣密鼓地推进中，处于厂房建设阶段，预计将于2024年底前建成投片，并在随后的三年内逐步形成8.3万片的月产能。
两家公司的产能持续扩张的背后，着实反应了对行业、对自身未来成长的信心。中国产业高质量发展、中国半导体自主可控，在过去几年用事实不断践行。中国新能源汽车在全球异军突起、华为智能手机和人工智能等产业再次少年归来，这背后都有中国半导体产业者的默默却坚定的支撑。