阿九投资日记

目前锁定🔒的6个对象
茅台、五粮液、泸州老窖、洋河、汾酒、今世缘
一、营业收入分析
两个阶段增速
第一阶段2006-2016 第二阶段2016-2022
茅台：
一阶段49亿～388亿，年化23%；
二阶段388亿～1275亿，年化22%
稳得一塌糊涂
五粮液：
一阶段74亿...

性质完全不一样，只是表面像而已

10PE的话，再买点

元祖没想清楚的是，有多大可能，不依赖店数量的扩张，实现营收增长。

中国移动的投资思考
为避免冲动投资，把一些思考记录下来。
吸引点：垄断性行业，有中国特色的强护城河，目测可持续性强，未来十年甚至更长不会出现破产的问题
可持续经营：确定性是强的，可预见的未来能持续经营，毕竟是通讯、互联网的基础设施。云服务会得到政府、国企照顾。
可...

定性思考：未来十年这些白酒企业的增速
最有可能失速的是谁？
盈利能继续稳定增长10%以上的是谁？
按今天价格买入，谁是最合适的
6月1日翻看了分红、ROIC 数据
泸州老窖分红更大方，在60%以上，roic最近五年也是持续提升的.，最新ROIC28%
茅台分红率50%，ROIC近30%
五...

仅作为个人投资思考，不做任何投资推荐
一、营业收入预估：27亿
1月饼为主的中西糕点在21年基础上增长10%
2蛋糕等在22年基础上增长5%
二、净利润预估：3.5亿
1、营业净利润率按21年测算，预估正常产品经营利润4亿
2、卡券和理财等非正常经营利润1亿
预估23年净利润4...

回复@阿九投资日记: 首先我个人持仓了元祖，从感性角度是期望她持续良好的经营下去，从理性角度，在思考什么东西会让期望落空。因此在持续跟踪了解学习，目前认为可能的几个风险（不代表现在存在）：1·极端食品安全事件，导致礼品的品牌溢价彻底丧失；2预售卡模式崩塌（什么会导致，目前没答案）...

元祖估值
一个假设：元祖能长期持续持续经营
两个数值：
净利润3亿
折现率12%（个人期望长期回报率）
三种情况估值
1.无增长，取通胀率3%作为增长，内在价值=3亿/（12%-3%）=33.3亿
2.合理增长，设定增长率5%，内在价值=3亿/（12%-5%）=42.8亿
3.期望成长，...

寿险的预定利率2.5%-3.5%，预定利率越高，保司的负债压力越大（类似银行吸纳存款的成本），银行可以放贷、做中收，保司可以做什么呢？
投资？经济高速增长时代过后，要获得5%的回报率越来越难了
向银行学中收？各类养老、健康配套服务？
保险（尤其是寿险）对二级市场股东来说不...

产品本身就是竞争力，把今日头条删掉了，不喜欢被算法支配，不喜欢低效无聊的自媒体信息

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#雪球时光相册# 感恩陪伴，共同成长~
不知不觉一年了，好的场所，不同的声音，每个人都是自己的镜子

2022年没有太大波澜的走过。人生行至中途，已经有上一辈的亲人开始离去，哪些父辈也基本服老，大多数曾经风光的人，如今境况大多不佳，一些曾经父亲眼里牛b的人物，铃铛入狱的有之，破产离婚的有之。。。不甚唏嘘
证券投资第一年，总共买入4支股票，卖出两支，记录下买入又当年度卖出的股票

早些年，水果是没有标签的，品相一目了然；
后来，为了体现三六九等，贴标签的水果成了好水果的代名词；
最后，几乎所有的水果都有了标签；
再后，无良商家开始综标签贴住坏的部位，以次充好。

大前研一的M型社会，值得一看

//@阿九投资日记:关于分红的思考：分红究竟有意义还是没有意义，有不同的观点！个人思考：不考虑税收的因素，分红至少让小股东拥有选择权，是分红购买更多股份还是其他用途，选择权本身就代表价值！假设我们持有一家公司到清算（假设价值为0)。我们真正获得不就是股息现金流吗，中间别人出多少...

纪念一下，人生第一次股息，来自海螺水泥，700股现金分红1666元，居然没有税，小惊喜！
贯彻买股票就是买企业！

买方和卖方
自古以来，由于利益，各种类型的卖方会把猪包装成麒麟。
作为投资者（买方），安全永远是第一位，抵制各种诱惑，看到利益反过来想想。

不懂不投，真不容易！
刚入市，下手可快了，这个不错，这个也可以，买它买它买它。慢慢的发现，搞懂一门生意，判断一家企业的价值真不容易。书要不断读，投资要持续做，今天一本好书又收获不少。
现在唯一能说有点把握的就是沪深300指数了，其他无论便宜贵贱，本质还是投机。