市场概览-20240710
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A股：周三A股经历冲高回落，多数指数收跌。尽管无人驾驶和新能源车概念股表现强劲，以及中药和MR概念股表现活跃，但煤炭、文化传媒和红利概念股的下跌拖累了市场，使得整体市场成交额达到6801.1亿元。同时，北京市经信局发布自动驾驶汽车条例征求意见稿，以及国家中医药管理局介绍中医药标准化行动计划，成为市场关注的焦点。
港股：香港股市整体表现低迷，恒生指数下跌0.29%，大市成交额为1023.4亿港元。主要指数普遍收跌，其中恒生香港中资企业指数跌幅最大，下跌1.93%。市场中原材料和能源股表现疲软，特别是中国宏桥和中国神华的显著下跌。尽管如此，百度集团和农夫山泉表现出色，分别因业绩前景和增持计划而逆市上涨。南向资金净买入额为8.65亿港元。
期货市场： 国内商品期市收盘多数下跌，能化品多数下跌，纯碱跌逾4%，玻璃、低硫燃料油跌逾2%；农产品跌幅居前，菜油、菜籽跌近4%，豆油跌逾3%；基本金属全线下跌，氧化铝跌逾3%，沪镍跌近3%，碳酸锂跌逾2%；黑色系多数下跌，锰硅跌逾3%，焦煤、铁矿石跌近2%；贵金属均上涨；集运指数（欧线）涨逾3%。
货币市场：央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月10日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%。当日20亿元逆回购到期，因此单日完全对冲到期量。Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行3.9BP报1.64%，创2024年2月以来新低；7天期下行0.4BP报1.8%；14天期下行0.6BP报1.832%；1个月期下行0.3BP报1.883%，创2023年8月以来新低。
债券市场：国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.11%，10年期主力合约涨0.04%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.02%。
外汇市场： 周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.2759，较上一交易日下跌39个基点。人民币对美元中间价报7.1342，调贬32个基点。市场人士表示，美联储主席鲍威尔国会证词后美元指数和美债收益率小升，后续人民币大概率延续当前交投趋势。
重大事件与行业动态：
萝卜快跑争议：关于萝卜快跑抢占网约车、出租车司机生计的争议中，百度尚未正式回应。内部人士表示，关于武汉地区的网约车具体投放数量，百度尚未明确公布，而关于已投放1000辆的说法也无法得到证实。另外，武汉经开区管委会已确认发生碰撞的车辆为自动驾驶测试车，并正在调试中，确保道路安全。
台积电销售及价格变动：台积电6月销售额达2078.7亿元新台币，同比增长32.9%。但其6/7nm节点价格已下跌，产能利用率仅为60%，预计从2025年1月1日起将降价10%。
交通运输部设备更新：交通运输部宣布将加速老旧交通运输设备的更新换代，涵盖老旧柴油货车、船舶、城市公交车电气化、机车及邮政快递设备等。此外，还将推进“6轴7廊8通道”主骨架建设和其他重大交通项目，以促进国家交通网络的改进和经济循环的畅通。
上海市新城高质量发展政策：上海市发改委发布旨在推动新城高质量发展的政策措施，其中包括创新车联网技术的应用，以及智能网联汽车在嘉定、南汇、奉贤新城的应用场景推广。
工信部新能源汽车购置税减免：工信部发布了第七批减免车辆购置税的新能源汽车车型目录，包括小鹏M03和蔚来L60等车型。
华创非银：转融通全面暂停对市场、量化影响如何？
证监会批准中证金自7月11日起暂停转融券，存量转融券合约9.30之前了结。交易所融券保证金率由80%提升至100%，私募基金由100%提升至120%，7月22日实施。
点评：市场端：一定程度上有利于提振市场信心。目前市场融券余额318亿元，转融券余额296亿元。转融券暂停并整体调高融券保证金率一定程度上有助于市场情绪提振。年初以来市场融券余额已由692亿元降至318亿元。
量化端：主要是股票多空策略可能受到一定影响。暂停转融通，券源只剩券商自有券及场外券源，这两类券源规模都不大，供需不均下融券成本或将提升；由于保证金率提高，资金利用效率降低，多空策略综合收益降低。综上，多空策略规模或将萎缩，超额收益降低。多空策略可能转而变为市场中性策略。
多空策略规模下滑对市场整体影响不大：1）个股上，影响有限。多空策略收缩会产生部分个股上涨及部分个股下跌。但近期调研估算多空策略整体规模在500亿元左右，在给予足够时间周期以及监管并未直接叫停融券政策下，总体不会对市场产生显著冲击。2）交易量上影响有限。受过往券源影响，多空策略频率不算高，且暂停融券可能会让多空策略转为市场中性策略，资金大概率仍留在市场，不会产生过度市场冲击。
其实从2月份开始融券就一直处于下降状态。
小作文：
市场资金流向
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银行高位继续保持强势，煤炭整体业绩雷大跌，昨晚业绩公告很多，大都不太好，预亏预减少特别多，上次这种场景还是在口罩后，指数早盘还算强势，资金调仓，微盘低价继续走弱，资金从煤炭电力出来去拉了光伏，左侧低吸带雪的筹码，科技股震荡，新亚强天地板坑人，无人驾驶政策面和媒体吹捧获得资金追捧，整车和汽车电子大幅走高，第二天走强，下午整体成交量不足指数回落，收盘主力流入13亿，行业资金元器件第一位，电力有色流出靠前，个股方面深南电路流入第一，塞力斯流出第一。
沪深港通资金
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北向资金今日净卖出17.83亿元，五粮液、宁德时代、比亚迪分别遭净卖出4.14亿元、4.09亿元、3.41亿元；长江电力逆市获净买入2.63亿元。ETF流入17亿，昨日数据调整为流入71亿（etf因品种公告时间原因，数据隔日会有小幅偏差）。北向小幅卖出，ETF持续流入。
融资资金
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截至7月9日，A股融资融券余额为14641.98亿元，较前一交易日的14642.23亿元减少0.25亿元；当日两市融资买入总额达596.51亿元，融券卖出总量达2.05亿股。
板块个股强度
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板块强度银行核能强势，概念方面无人驾驶范畴大幅度走强，个股深南电路和凯中精密排名前两位，超越科技和凯中精密三连板高度第一。
市场情绪
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新高数量继续反弹，新低数量回落，涨停修复，连板低位，业绩雷影响下跌停增加不少，炸板率上升，涨跌家数模型小幅回落，龙虎榜机构净卖出为主，游资买入无人驾驶概念。
期指期权
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期指净空单小幅回升，模型显示偏空；期权变化不大，又缩量了。
明日策略
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指数：
开会了，政策面呵护来了，情绪也在底部，指数方面继续看反弹，操作上没出业绩的谨慎，尽量买已公告净利润断层的股和ETF。
指数拐点留意：
☐ 国债期货是否持续走弱
☐ 市场制度性的利好
☐ 有新的宏大叙事板块能把资金从红利迁移出来
☒ 外资单日超百亿大幅买入
☒ 全市场成交量萎缩到6000亿以下
风险留意：M国衰退外盘风险
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行业：
技术面： 电力、核能、银行、有色、石油、煤炭、港口路桥
资金面：无
机构调研：消费电子
板块启动：无
中报预告板块偏利好：消费电子-PCB，半导体-存储内存、消费电子类，机械基件，汽配、化工、有色
综合：反弹
黄金股底仓持有、持有低价中报医药股和DDR5芯片股
AI总结：
在当前市场底部情绪和政策面支持的背景下，继续看好市场反弹，建议重点净利润断层股和ETF，尤其是消费电子、PCB、半导体存储内存领域的股票。
评分（满分10分）：7分
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