| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：3 |
@xwhnr 前面（包括去年以来的）您说的，确实大都基于公告信息加合情合理的逻辑推断，很有道理我都认可。由于股价这个狗样，我现在纠结中，有二个方面不知是否考虑：第一、11个诉讼豁免了4个，但另外7个还是要承担本金的担保责任（虽然2024年不追偿，以后年份还会追偿），另加子公司的一个担保金额，万一债务人还不起，美谷这种年度收益平平的企业，能还得起这么大的担保损失（前面几年计提了一部分，但还都是以亿为单位的巨款），何况公司的子公司还有中行、民生等三家的展期贷款要还，证监会会不会拿这个不让你搞帽。这就如一个危重病人，你目前是手术成功了，但还是住在ICU并未脱离生命危险（或者至少要在普通病房观察治疗），现在就能给你出院的路条么；第二：就算信达要转让第一~三大股东的股权，公司这么多债务和官司，会不会有企业愿意接手、能出什么好价钱么？换位思考一下，如是你有这么大一笔现金，会不会买入这样一个跌入屎坑的黄金矿（考虑到上市的医美稀缺、是金矿吧）把自己带入旋涡中去吗？由于您很专业，另请教一下昨晚公告中第五条累计担保数量及逾期担保数量（担保总金额14。99亿，担保总余额13。6233亿，对子公司实际担保金额10。723亿），他们的逻辑关系是什么。
规则对摘星摘帽的条件都是有明确规定的，与美谷直接相关的就是 连续三年扣非净利润负数叠加审计出具强调事项中有持续经营能力存在重大不确定性 这种情形会影响摘帽，不过公司近两个月的努力就是在消除持续经营不确定性问题。因此，不能摘帽的可能性虽有但都在预期之内。 但是监管部门不会以担保责任多等非法定事由否决摘帽申请。
2月18日帖文《依稀可见：消除……》所设想的美谷危机最终化解途径，虽未必全然如此，但绝不是空中楼阁，特别是债务人奥园系海外债务重组完全达成之后，更有现时的可能性。担保责任并不必然构成美谷自身债务，这个是核心本质问题之一；如果没有可行的方案消除历史关联担保，不会有第三方资金接盘一二三股东美谷股权。
至于美谷公司内部因经营需要形成的担保，根本就不是什么事儿，别被数据吓到。而实际上，美谷通过计提手段、合法“雪藏”了13亿多的净资产，真实的资产负债率还是比较好看的。这也是民生银行等金融机构愿意继续合作的重要原因吧，至于中行，随田汉而来再随田汉而去，再正常不过。