2023年1月30日是兔年股市开门第一天。中国春节假期期间海外市场表现强势。港股跟随外围大涨。在开市前招商银行港股对A股的溢价已经超过11%。这些基本已经确保了我的重仓股招商银行在兔年的第一个交易日会有不错的表现。
昨天，开盘招商银行在早盘集合竞价时段就遭到资金大规模的抢筹。最终高开于42.55元，涨幅3.65%。个人理解这里面有大量做招行A/H搬砖的资金。由于招行H对A的溢价创近期新高，很多资金在港股高抛后搬回A股。所以，招行A股高开的根源是港股的大涨，而招行港股的上涨源于其基本面的改善因素得到确认。
在去年12月份我曾经写过《疫情下的超预期反转》，里面提到在快速过峰阶段和后面的恢复阶段，整个中国经济会相当糟糕。实际上，春节前披露的2022年12月份的各项经济数据确实非常糟糕。但是，快速过峰的速度超过了我的想象。北京基本在春节前就进入了恢复阶段，春节期间全国各地的旅游，娱乐等消费都有较好的表现。特别是出境游的恢复更是超出了我的预期：
今年春节假期，境内消费者在境外使用银联卡的交易金额增长约60%，其中，在境外商家的POS消费增长超过90%；港澳、东南亚地区等近程市场是最受青睐的目的地。
我在年初发布的专栏文章《招商银行2023年全年展望和预测》中，专门强调了招行基本面领先于行业的3个优势：第一，净息差下行压力好于行业均值；第二，全面放开疫情管控有利于招商银行信用卡业务；第三，资本市场大幅回暖有利于招行财富管理业务。目前来看，虽然第一条有待一季报的验证，但是后面两条基本是按照我的预测在走。相信，外资机构也是看到了中国经济从疫情中恢复的力度好于预期才会在春节期间持续加码中国的核心资产。
2023年外资通过沪深股通持续加大流入力度，今年1月有望创出北上资金加仓的记录。这些资金看好的是中国经济今年可以出现较好的复苏，现在大力流入属于中期布局（未来1-2年欧美衰退的概率加大，中国经济复苏可期）。
但是，罗马不是一天建成的，对于由此引发的短期加速上涨，我还是采取了谨慎乐观的态度。昨天早上在42.58抛售了3000股招行，换入涨幅落后的宁波银行3800股。随后的走势果然不出我所料，无论是招行还是大盘都是高开低走，而早盘萎靡的宁波银行反而稳定向上。最终我分三次卖出宁波银行共3700股，买回3000股招行，当日交易收获多赚了1手宁波银行。
今年资本市场会有较好的表现，这点基本是可以确定的。因为，无论是资金面，基本面还是技术面都有利于在2023年发动一波涨幅不错的行情。但是，行情的演绎肯定不是一路高歌猛进，而且各个板块的表现节奏也会有所不同。有的板块年报可能很惨，但是一季报可能恢复较猛；有的板块可能年报不错，但是一季报比较差。即使在同一行业内，不同公司之间也可能有较大的差异。
以我熟悉的银行股为例，今年银行板块对于基本面影响最大的是3条：1，降息重定价的影响；2，金融服务需求的复苏力度。3，地方隐形债务风险。其中，第一条主要从银行资产负债配置策略角度对各类银行产生影响，具体来说就是中长期贷款占比高的吃亏，长期存款多的吃亏。第二条主要从银行营收占比角度产生影响，中收占比高的今年表现较好，中收占比低的今年表现较差。第三条主要是风险角度的影响，城投贷，城投非标占比高的银行压力较大，占比低的银行压力小。
兔年第一个交易日开门红，对招商银行的股东来说是一个好兆头。经历了去年的折磨，相信能够坚定留下来的都是拥有钢铁神经的战士。今年无论大势还是个股的基本面对于招行都是相对有利的，长期投资者持股为主。短期交易者注意避免追高，40以下可以随便买。