本文首发于2020年2月10日，最新上线的内容为《我眼中的银行 6.2.5 —— 信用风险抵补机制》，欢迎关注。
春节后，股市大起大落。第一天的千股跌停的股灾，后面连续3天各种垃圾股大幅反弹，创业板指数更是创出新高，而反观以银行、地产为代表的蓝筹股确是一直受到压制。盘面的红火和现实的严峻形成了巨大的反差。新闻中，银行免息让利，降息支持抗疫相关企业，地产商和央企免收中小企业租金的消息铺天盖地。社区里各种大V纷纷站出来表示，银行受到经济影响，被迫让利，降息还要面对未来坏账上升的风险，所以现在应该规避银行。这里姑且不论对错，我们不妨先来看几条新闻：
消息1：
2020年1月17日，国家统计局发布消息称，2019年餐饮收入为4.67万亿元，同比增长9.4%，相较于GDP增速，高出3%以上。据业内人士粗略测算，2019年全国餐饮行业收入的15.5%，是在春节期间贡献的。而餐饮龙头西贝莜面村的老总说，他们的现金流挺不过3个月。人员工资、场地租金等3个月要开支4-5个亿，而春节前后一个月餐饮收入大约7个亿。今年7个亿没了，5个亿还要照常开支。
消息2：
2019年春节档票房58.59亿，2020年春节档却是颗粒无收。近年来在三、四线疯狂扩张的院线处境尴尬。
消息3：
个别旅游度假地春节期间酒店的收入占酒店全年收入的1/3，2020年春节和后续的人员旅行限制下，酒店行业内部人士评估行业内30%的酒店可能会倒闭。
从上面的3个消息我们不难看出这一次对于部分行业的打击可以说是致命的，餐饮连锁龙头尚且挺不了多久，那些更小的企业呢？毕竟员工工资、房租是固定支出的，部分保存期较短的原材料还要计提减值，一个月亏几百万妥妥的。现在中小企业的老板那真是度日如年。在这个时点，拯救中小企业必然是国家除了防疫以外最重要的任务，政府减税是必不可少的。剩下还有谁来救援？国企，银行，地产！国企作为很多中小企业的甲方快速付款，免收租金。银行发放低息贷款，免收部分一段时间的利息。地产商以万达为代表免收租金。这个事情说明了3件事：
1，在当前的危机中国企、银行和地产有钱。
2，银行、地产表面上看是救人其实也是自救。中小企业大量倒闭带来的失业，坏账和商业空置是银行和地产商都不愿意看到的。帮助中小企业度过难关就是帮助自己未来的客户。
3，现在大企业的风险要远小于中小企业。
今天，公司开会，老板说他的很多同学，朋友自己开公司的，现在日子都非常难过。咱们公司还好，账上趴着的现金买银行理财都够给我们发工资的。所以，这时候还是待在大公司的好。老板的一段话，引发了我的思考。现在的环境中，到底哪些才会是未来的赢家？想不清楚么？那就问问自己现在是愿意成为一家小公司的员工还是一家大公司的员工？
估计这么想大家都明白，现在的情况下就是比谁的财力雄厚，财力越雄厚，能支持的时间就越长，就越有希望熬过冬天迎接春天。而那些中小企业就算有幸不倒闭，也要脱层皮。经过此次疫情后，很多行业的集中度会再度上升，中小企业死一批几乎是必然的，让出的市场份额正好被过冬后的大企业吃掉。但是，同样的事情到了股票市场上就完全是另一个景象了。春节开盘大跌一天后，中小板创业板连续大幅拉升，反倒是代表蓝筹的银行，地产表现落后。目前市场的一致性预期就是银行地产要救经济，所以今年利润受损。我看到有些大V阵阵有词地说银行今年不行了，现在要低配银行，只是觉得可笑。这就好比富人出来佘粥赈灾不让佃户饿死指望明年佃户继续种田交租，你去押宝佃户未来会过的更好。
市场就是这样，当一致性预期形成，短期几乎没有理性可言。我只能坚持自己的认知，做一个逆行者，继续坚守我国优秀的银行不动摇，你呢？做盲从的旅鼠还是逆行者？
疾风知劲草，板荡识诚臣。勇夫安知义，智者必怀仁。——赠与和我同行的逆行者们！