最近请同事帮忙基于红利指数做一个数量化交易策略，结果发现交易策略相比于被动持有，提供了更小的收益率和更小的波动幅度。得到的启发有二：首先，观察交易策略的回测，发现其在大部分行情里跑赢基准指数。但是在指数快速拉升的阶段，会出现大幅度的踏空，在指数快速下跌的过程会出现过早的...