$珩湾科技(01523)$ 今天下大雨，高铁延误了没赶上股东大会。后来去办公地点拜访了一下，和cfo聊了一个小时。 1. 办公环境挺简单的，很务实很简单的公司 2. 公司做的产品理论上别的公司都可以做，但是大公司不会做，因为很多sme的小客户服务起来挺麻烦的，而且金额小，大公司习惯了做大单子，不会有兴趣做这个市场的。大公司他们养了很多sales团队，成本很高，做sme市场不划算，一个单子没多少钱，而且每个地方都要去申请当地运营商的certification, 挺麻烦的，为了这个小市场大公司不值得去做。3.公司的理念是共赢，比如和合作的地区服务商共赢，自己没有sales团队，地区服务商理论上也可以卖竞争对手的产品，但是倾向和peplink合作是因为对接的是工程师，而其他竞对服务商对接的都是sales团队，反正就不是很纯粹，而peplink简单纯粹，价格公允。 4.回购没有特别多原因，主要是年前股价低的时候就准备回购了，但是办手续，还有等了静默期，现在才可以回购，竟然现在可以了，那就象征性回购一下吧。5. cradlepoint是竞争对手，但是他们养sales团队，而1523倾向和当地伙伴合作，利用当地的力量，自己专注产品。 6.理论上tp link还有很多台湾的厂商也能做他们的产品，但是认为堆硬件，拼价格这种不适合1523去做，1523服务还有solutuon,还有云方面综合起来客户会比较喜欢一些。早些年创业的时候创始人觉得很多sme没有被服务到位，产品用起来麻烦，所以产品是为了让客户用的舒服。7.综合来讲，我认为1523的竞争优势是客户导向的思维，做一个竞争不激烈的sme小市场，而不是产品有什么特别的壁垒。公司我觉得还不错。未来的成长公司认为10%+左右 8. iot 自动驾驶这些老实说和他们关系不大，没有必要蹭概念，他们就是卖路由器的。。9. wireless lte卖流量的话，目前只占收入2%左右，这个目前还是比较小的业务，随着公司本身业务增长。10.国外比国内好做是因为，很多国外的郊区是没有固定网络的，成本划不过来，但是国内运营商不计成本回报率基本把国内的固定网络都铺满了。