万华的冲击应该是长期的,在维生素产能严重过剩的前提下,柠檬醛的新增产能打破了以往中间体长期的几乎独家垄断格局,突发性事件的暴利机会基本上没有了,行业将形成只有微利的格局;对香精香料板块的影响现在还难预期。新和成以前的投入成本很大一块将沉没了。
维生素10亿(按现价考虑,假设不再回升)
香精香料12亿(按微增长算)
蛋氨酸16-18亿(2023Q2和Q3蛋氨酸价格16-18元,而目前是22元。再加上新增15万吨产能。量价齐升,所以蛋氨酸利润从去年的11亿左右增长到今年16-18亿不是问题)
其他维生素B5、牛磺酸、PPS等等,即使都用来抵消黑龙江的亏损,
2024年利润加起来也有38-40亿。
万华的冲击应该是长期的,在维生素产能严重过剩的前提下,柠檬醛的新增产能打破了以往中间体长期的几乎独家垄断格局,突发性事件的暴利机会基本上没有了,行业将形成只有微利的格局;对香精香料板块的影响现在还难预期。新和成以前的投入成本很大一块将沉没了。
新和成未来弹性不大,新材料,香精都是要和下游深度合作才能卖得出去的东西,这属于缓慢拓宽护城河,获取市场困难的同时也不容易丢掉。
除非生物发酵爆发,维生素暴涨,否则业绩短期暴涨不大可能,因此,这个股票反而成为长期配置的好标的了,除非非理性暴涨,不然拿着它其实就能避免很多再投风险$新和成(SZ002001)$
万华的冲击应该是长期的,在维生素产能严重过剩的前提下,柠檬醛的新增产能打破了以往中间体长期的几乎独家垄断格局,突发性事件的暴利机会基本上没有了,行业将形成只有微利的格局;对香精香料板块的影响现在还难预期。新和成以前的投入成本很大一块将沉没了。
黑龙江到底是技术路线导致的成本高,还是原材料?怎么判断黑龙江厂未来的情况?维生素不大涨的情况下。@高个waiting $新和成(SZ002001)$
2024年利润,毛估估38-40亿。
维生素10亿(按现价考虑,假设不再回升)
香精香料12亿(按微增长算)
蛋氨酸16-18亿(2023Q2和Q3蛋氨酸价格16-18元,而目前是22元。再加上新增15万吨产能。量价齐升,所以蛋氨酸利润从去年的11亿左右增长到今年16-18亿不是问题)
其他维生素B5、牛磺酸、PPS等等,即使都用来抵消黑龙江的亏损,
2024年利润加起来也有38-40亿。
我觉得,草铵膦,布洛芬这些东西,就不要投资了,市场这么饱和,大概率不赚钱,重复黑龙江VC的结果。如果实在没有好项目,那就放慢节奏,好好消化这几年的新增产能,然后想办法解决黑龙江的亏损。
星河城什么产品能吃吗
我认为己二腈是未来的看点。
市场是成熟的,
关键是突破技术壁垒、实现低成本生产。
新和成一直在走国产替代的路径:维生素、PPS、蛋氨酸、薄荷醇、牛磺酸、……
作为周期行业,40亿利润,550亿市值,估值不低,性价比不高
今天出个消息说黑龙江Vc检修加技改要五个月?玩啥啊?难道这个生产线有啥问题?
跟中石化合作的液蛋不是不并入报表吗?