$科大讯飞(SZ002230)$ 各项业务稳步推进下半年灵犀装机量将大幅提升---科大讯飞调研记录 2013年8月26日
公司参会人员：董事长刘庆峰、董秘徐景明、副总裁吴晓如、副总裁胡郁

问：易信、微信都有语音，面对这样的追赶，公司有没有什么应对措施？

答：公司下一阶段坚持两条方向并重：核心技术和海量用户，海量用户才能将核心技术更好的施展开来。现在做语音技术的几家公司实际上都经过了几年以上的准备才正式推出语音产品，并非一蹴而就。讯飞每天都在跟踪这些公司的情况，可以肯定目前仍处于领先地位。其他语音产品一般使用起来还不错，但在大规模推广时必须解决两个比较关键的问题：一是噪音和口音问题，二是在网络不稳定情况下的使用，比如动车上。讯飞在近期某国际知名车展语音技术测试位列第一名，是唯一和华为合作嵌入式云机器化的厂商，嵌入式加云端可以应对各种复杂的网络环境，相关产品近期将推向市场。

因此，近期所看的的竞争仅仅是讯飞语音产业的一小部分，现在大家所看到的只是灵犀、输入法等，实际上公司产品在很多方面都有应用，如讯飞还是公安部唯一的声纹科研点，公司的整个产业无论在安全领域还是门户上都将对业务形成很好的补充。讯飞的语音合成第七次全球排名第一名，语音评测技术是唯一比人工打分还要精准的语音技术。目前呼叫中心可以取代人工的，只有讯飞可以做到。整个语音的大规模应用需要很高的技术，存在较高壁垒，以美国为例，经过这么多年的研发，做语音的也就那么几家。

天翼客户端以前用谷歌，现在用讯飞，效果要好得多。对讯飞来说，如果只提供语音技术，那是为他人做嫁衣，还是需要入口，所以关键是讯飞输入法和灵犀两款产品的入口地位。

另外一方面，由于真正做到大规模应用还需要很高的技术支持，需要不断的研发投入，公司是以语音技术为中心的公司，未来肯定会坚持研发投入；而其他公司能不能将其作为重点研发对象，要看那家公司的战略认识，大部分公司可能只把语音作为辅助产品，未来不一定会大规模投入研发。因此公司会继续在语音领域保持领先，不断攻克壁垒。

问：教育这项业务的发展情况和战略方向？

答：教育可以分成三个阶段：一是考试落地，现在处于考试落地阶段，去年11月30日介入广东省，由于这项产品在宣传培训上需要时间，因此计划在明年考试中正式大规模使用，目前已经有十几个省准备在中考或高考使用讯飞技术；二是模拟考试系统，需要安装模拟考试系统让学生使用，几万元一套系统，三是网上的模拟测试系统，让学生在家里可以联系。

问：模拟考试的产品形态是什么？

答：产品形态主要分两种：一种是给机构，装在学校计算机教室里让学生去训练，“卖给学校软件，以后收服务费（模拟考卷、分析支持）”的盈利模式；二是学生回到家，在网上模拟考试（手机、电脑、pad），解析出缺陷并给予提升意见，希望做成教育门户的模式。

问：噪音环境下体验度仍不够，中英文切换比较麻烦，能不能做到中英文同时输入？

答：在噪音环境下，公司的语音技术在同类厂商中是最好的，在今年一月份昆明举行的汽车高端厂商语音测试（120码速度，空调全开的情况下）中排名第一。

英文识别方面：首先，公司已经有英文识别了，国内其他同类公司没有这项业务；其次，公司在纯英文和洋英文的识别度上都遥遥领先。公司以前曾经尝试过中英文混合输入，但是发现这样会降低识别率，所以取消了，未来肯定会继续推进这方面的研发，会开通中英文混合输入。

问：公司语音产品的识别率有多少，国内有统一的标准吗？

答：识别率确实很难有统一的标准，现在公司用的是工信部的标准，识别率大概在91%-92%左右，未来研发重点是方言的发音问题，建立模型判断口音。

问：呼叫中心现在进展情况，盈利模式是否已经固定下来？

答：原来主要做license，现在做license+年度服务支撑费，年度服务支撑费比重越来越高，未来可能超过license。此外，公司在积极推动利润分成，即通过语音模式节约人力成本，产生的效益可以进行盈利分成，这种模式更具开放性和想象力。

对于大型国企，尤其是国家审计比较严的企业，目前还是“产品销售+技术支持”的传统模式比较合适；对于民营企业，可以考虑采用盈利分成这种模式，这个商业模式目前公司有比较好的主导权。

呼叫中心主要是运营商和金融两个部分，在这一领域基本没有竞争对手，大部分是讯飞在做。

问：与歌华有线、百事通的合作进展如何？

答：和歌华有线在今年3月份签订战略合作协议，未来歌华新发布的产品将会有讯飞的产品，歌华在国内交互方面有40%以上的占有率。

公司和电视厂商、广电厂商的合作很多要经过百事通，因此和百事通是深度的技术合作。

问：各大主流APP，如阿里、UC等有没有采用讯飞的语音技术，讯飞怎么解决通道问题？

答：与某些厂商已经有合作，在讯飞的战略里分两个层面实现，一是讯飞的灵犀、输入法，打造直接面向大众的门户入口，下半年灵犀装机量将大幅提升，公司的重点则是如何在装机量上来后提高用户活跃度、如何落实能够利润分成的具体业务。二是讯飞的语音技术能不能应用在一些大的互联网产品上，例如之前新浪微博的语音搜索就是讯飞的技术。这实际上存在一个长尾效应，包括与大厂商的合作、以及和尾部的众多中小开发者的合作，公司都有自己详细的计划。与某一个大厂商的合作取决于谈判进度。

问：公司门户产品的盈利模式有哪些？

答：互联网盈利模式有广告、互联网增值、电商、游戏等，移动互联网正在逐步探索过程中。对于公司面向最终用户的产品而言，灵犀与中移动有利润分成协议，输入法方面也已经有尝试，如皮肤、关键词等。未来的盈利模式仍需要规模化效应。

问：创新类产品有何规划？

答：创新产品不仅需要较强的技术，还需要较强的用户体验。前提是产品做的很好再结合技术，公司也在探索创新类产品，如果有合适机会，肯定会积极去做。

问：语音产品方面未来能否继续有创新？

答：讯飞目前战略是三大门户：教育、电视、手机。

手机方面主要是输入法和灵犀：1、公司的输入法排名前三，对输入法的投入进一步加大，未来的商业模式会越来越清晰；2、灵犀的用户活跃度虽未达到预期，但活跃度正在持续提升。灵犀产品也在不断进步，刚在七八月份进行了更新，预计在9月份推出新版本。灵犀在不断增强用户体验，作为实用性工具入口的功能也越来越强，这方面的刚需在不断提升，不像过去只是娱乐性质的。根据中移动的调查，同类应用中，灵犀的活跃度和口碑都是最好的。公司不一定非要去抢占微信，只要提高用户粘性，未来前景很大，公司对灵犀的信心非常足。

手机业务有两个侧翼：第一侧翼是儿童，公司有一款专门针对儿童的玩具“开心熊宝”，可以问十万个为什么，该产品的活跃度实际上比灵犀还高；第二侧翼是音乐。

问：灵犀产品月活跃用户如何定义？

答：中移动标准是月使用一次就算活跃用户，公司内部有另外一套考核标准。

问：移动互联网这块业务的收入在半年报中有没有体现？

答：公司目前的三块业务布局在互联网中都还没有体现，一是灵犀，上半年的研发投入很大，预计下半年才会形成收入；二是考试业务，十几个城市正在布局；三是呼叫中心，因为决策周期比较长。

问：讯飞是不是缺少优秀的产品经理，会不会去挖优秀人才？

答：公司非常重视产品经理的培养，其产品经理在语音重点领域都是佼佼者。公司经常在内部怎么批评产品经理是为了激励大家。公司也会去外面挖优秀人才。

问：财报上面的政府补贴来源？

答：主要来源于政府的三项经费，例如近期的信息消费政策，需要支持研发和创新，会有经费配套。公司政府补贴的来源：1、符合公司战略方向的会去拿钱立项；此外公司也会引导政府立项，但这是长期的过程；2、税收返还，返还和业绩成正比。

问：移动音乐平台12530是讯飞的技术吗？

答：12530是移动的平台、讯飞的技术。公司与移动音乐的合作，一是12530，为其提供技术支撑；二是提供技术支撑的同时，平台在公司手上，可以加新业务进行利润分成；三是全面分成。

问：现在易信用的是云之声的技术，对此怎么看？

答：易信是网易做的，这个产品开发的比较早，讯飞和电信是在今年四五月份签的合作协议。

现在易信如果想在语音技术上超过微信，只有讯飞有这技术实力可以实现，目前电信高层也在考虑。如果把语音当成卖点，那只能用讯飞的语音技术；如果就当普通功能，那就选择低成本或无成本的厂商。对于公司来说，由于和移动有合作，对于和电信在这个领域的合作也需要慎重考虑。

问：公司与高通的合作情况？

答：和高通的合作是在芯片层面的，希望进行芯片对接，不用打开APP就能用。

问：关于可穿戴设备上方面的考虑？

答：可穿戴设备做好还需要两三年，公司现在已经切入该领域做好准备。

此外，公司还重点关注车载蓝牙设备。

问：现在网络移动化很明显，云端服务有何竞争优势？

答：公司在不断做优化，海量用户（每天几千万活跃用户）在云存储方面有很多的技术保障，稳定性较强。

问：讯飞产品如何完善商业模式？

答：和中移动：一是月活跃用户，保底收入；二是通道，如听到音乐通过该通道下载；三是后向，订票、酒店、航班的直接佣金分成，餐饮可以竞价排行等。

其他运营商：

一是音乐业务，可以搜索下载歌曲、唱歌打分等，三大运营商的音乐都是讯飞做的；

二是呼叫中心业务，中移动是最大的呼叫中心。

问：现在通过APP查询航班等能否马上进行支付订票，实现需要满足什么条件？

答：这个有两种方式实现，一是通过流量打通；二是自建完整体系；目前有一些已经可以实现，正在不断完善中。

问：现在声纹已经发展到哪个步骤了呢，需要满足什么样的条件才能比较成熟？

答：声纹未来将成为重要的辅助方式，例如作为密码进行小额支付等。

声纹的优势在于1、每个人的声纹都很独特，很难刻意模仿；2、使用非常方面，例如手机锁屏，只要说话就能马上解锁。劣势在于：1、声纹会随着年龄的增长有所变化；2、某些人的声纹可能有所重合，如100个人可能有两个人的声道差不多。因此，声纹最好还是结合其他功能一起使用，例如手机、银行卡挂失，只要是客户的声纹，就会继续走流程进行挂失，如果系统发现有问题，则走其他通道进行身份认证。

问：广东移动反腐对公司的影响？

答：对项目落地基本没有影响，一方面，去年8月份就已经和中移动签订战略合作框架，现在处于走流程的阶段；另一方面，广东移动是落地部门，并非决策部门。

问：公司在电子书包这一块有没有发展规划，会与华强合作吗？

答：公司更看重教育的个人门户，不仅是电子书包，还希望通过PAD、电脑、手机等方式全面推进。但在有一些场合下，比如说地方政府有钱，愿意帮学生换成电子书包，而且上课可以实现互动，公司也在考虑这个方向。对于公司来说，行业中能生产硬件的厂商，公司都愿意与之合作。

问：有人说云之声语音的搜索速度比较快，这是搜索方法上技术差异所致吗？

答：不是方法上的问题，搜索速度和很多因素有关：一是服务器集群，如果用户数量多，每天几千万访问量的话，容易造成拥堵；若超过1000万字后，其架构则需要重新设计；二是网络带宽会影响搜索速度；三是语音的输入法和嵌入式有区别，关键看编辑框是否可控以及开放接口等问题。因此，在同一条件下进行对比，讯飞的语音技术绝对是领先的。新公司刚创业，少量用户时测试效果很好，但如果用户量增加那效果将大打折扣，公司语音产品有2.8亿的用户量。

问：语音技术开发团队中，核心技术人员和一般技术人员对技术的影响力有多大？

答：核心技术主要取决于团队，具有较强的技术壁垒。公司有期权的将近400个技术人员中，前200名基本没有变化，团队稳定性很高。可以说当年国内做语音最强的技术人员目前都在讯飞工作。

百度08、09年左右就开始做语音技术，原计划2010年3月推出，但实际上2011年才正式对外推出；腾讯09年在北京成立研究院，后来由于做的不好才并到微信组去。这几家公司一直想挖讯飞的技术人员，基本上讯飞核心技术人员都接到过相关电话。