消息
消息上面，外围市场的波动加大，美股跌幅较大，黄金、原油冲高回落。
国内主要是国九条的提出，国九条主要是从市场治理的角度，从融资市向投资市的转变，这个东西的推动是比较漫长的事情。但是a股的生态环境能不能转变，能对投资者的投资有良好反馈，分红、回购能否有进步，这个事情其实也很难说呀。
所以，我觉得这个是一个长期利好，但是短期的效果并不是很显现的事情。当时安倍晋三也要求日本企业提高分红比例，也是通过漫长的时间才完成了市场治理这方面的改善，前期的日本股票也充满着内幕交易和财务造假。
所以，这个东西暂时就不考虑其变化了、
另外就是中东风险加剧，但是我看石油、黄金着一类资产冲高回落，其实我并不是很理解为什么这一段时间实际收益率并没有很大的变化，但是黄金的涨幅远超预期，这个也不光是国内，国内外金价都有很大的变大，那么这个只能从避险和不确定性的角度去考虑问题了。
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最近复盘了过去十年的利率走势情况，油气是鲍威尔时代的利率变化，其实鲍威尔在18年上台之后，一开始是延续着耶伦的货币政策，该是逐步的加息，19年以后美国经济有衰退的风险，才开始逐步降息。其实在19年之后市场的主要关注点在“贸易战”，后期疫情爆发，美国经济停摆，美联储为了保证经济体中的流动性，开始疯狂放水，后期经济修复带来高通胀。等到21年底的疯狂加息，带来全球资产的暴跌。美债收益率从contango的结构变成backward的结构。
其实，我有两点感受，第一点感受就是美国在18年的时候就逐步走出来了08年金融危机的影响，整个社会的资产负债表已经修复。第二个就是当时疫情算是突发性的影响，为了维持流动性美联储利率接近0，其实催生了社会的高通胀，然后超预期的加息也是有可能的，导致现在能够维持在高利率水平。
所以，我觉得后面指望降息，的确是自己的研究没有到位了，后面的情况不要指望利率的降息，这个我觉得是合适的。
现在美股就是看分子端，分母端我感觉就只有预期的摆动，利率预期走高了，就拉低一点；利率预期走低了，就拉高一点，这个就是想现在美股的情况。然后分子端就看经济，经济好的涨，经济不好就跌。如果ai产业的产业化能落地推进，那么美股的下一步高峰就会出现，如果ai不能落地推进，那么跌十几也很正常。
这个是我对美股的最新认识。
如果美股有暴跌，我就慢慢加仓，这个是我的策略。