还换了一点点伊利25.8，要是再往下跌5%，再加一部分。总仓位最多5%，观点还是那个，行业竞争太激烈，产品没太大差异化，伊利roe高有一部分原因是杠杠用的多。管理层能力强但有隐忧，新单品做好的概率并不高。这是公司层面，但股票4年不涨，估值15pe，分红也可以，至少是比较保守的投资。不会拿太长时间，给点收益就会卖掉，日本90-10年的历史很值得研究，其实未来能表现好的公司恐怕凤毛麟角，我不认为伊利能做多好。$伊利股份(SH600887)$ $中国移动(SH600941)$