首先，我强调下，这个帖子的数据来源研报和调研会议记录以及财报等，并非自拟，但是主观分析仅代表个人观点，不构成大家的投资意见，如觉得分析的还行，烦请关注点赞一下，如果分析的一塌糊涂，烦请别喷，直接拉黑我即可！
回归正题，为什么我要把$三花智控(SZ002050)$ 和$拓普集团(SH601689)$ 放一起说呢？第一，两个公司都是汽车行业，都做汽车零部件；第二，两个公司都是特斯拉的核心供应商；第三，两家公司都几乎同时开始布局机器人业务；第四，两家公司的股价走势很相似，同时也搭上了特斯拉的东风。这么多的相似点，造成了我们不知道投资哪家公司，今天我就把我自己看到的，总结一下，给大家看看，总共大概分大概3个方向去总结一下：业务组成，营业数据及财务数据和机器人业务四大方向。
一、业务组成：三花业务主要就是家用制冷和汽车热管理两大主营；从趋势来看，汽车热管理业务板块占比越来越大，但是毛利率其实和制冷差不多，平均在24-27左右；
而拓普集团业务内容相对比较丰富，也有比较强势，占比比较大的板块，拓普的业务在我置顶的帖子里已经分析过了，这里就不详细分析了，不然帖子太长。
两家的业务优势点截然不同，三花智控主要是热管理，且是大龙头公司，目前国内其他的热管理规模和他还是有较大的差距，但是业务内容相对较为单一，这样也就造成了三花的业务增长是清晰可见的，说白了就看每年的新能源车卖多少，三花的热管理这块就增长多少；而研报显示，三年的CAGR为32.3%，也也就基本能看到三花未来的增长空间；
而拓普，虽然不是大龙头，但是业务板块较多，空间较多，模式较为丰富，主营的内饰和底盘每年增长都不错，我在上个帖子分析拓普的业务的时候，我提过，今年拓普主营业务主要看点是在汽车电子板块里的空气悬架，前两天小米汽车发布，我就更加看到这个板块了，借用罗永浩评价小米汽车的话：“小米很可能继平价手机市场之后，在大众消费车市场上重新上演良币驱逐劣币的史诗性一幕。”，说的夸张点，小米SU7进来后，可能重新定义30W以内什么样的车才算标配，就跟当年小米手机一样，以后其他车企如果要再30W内定价，很多可能都要拿小米SU7的参数来对比配置一下。而这次SU7的空气悬架是标配的，也就基本确定了以后车子在20-30W区间，这个空气悬架可能就是标配了，可想而知空气悬架这个板块多么的看好，同时小米上市一天，销量已经88000多了，按单车6000的空悬配置，按照小米年销量20W辆，一个小米给拓普的空悬带来的营收就12个亿了，而23年半年报显示，汽车电子（含空悬）营收才8000W。
总之，在业务这个方向，三花的业务突出一个字“稳”，而突破突出的是“空间和亮点”。
二：营业收据和财务数据来看，
三花：2022年营收213亿, 过去5年营收复合增长率15%, 过去10年营收复合增长率也是15%, 10年涨了4倍的营收, 2022营收增长33%，2023Q1营收增长18%，2022年以来势头更猛了些。
毛利率而言, 2022年以前中位数为28%, 2022年毛利率26%, 毛利率近两年的走势有所下降，不过还好
2022年自由现金流24亿, 创了历史新高，过去10年的自由现金流全部为正，这一点还是非常值得肯定的
2022年底金融资产60亿, 金融负债64亿, 金融资产和金融负债旗鼓相当，资本资产结构中规中矩
拓普：2022年营收160亿, 过去5年营收复合增长率22%, 过去10年营收复合增长率21%, 2022营收增长40%，2023Q1营收增长19%，公司持续处于高速发展状态
毛利率而言, 2022年以前中位数为27%, 2022年毛利率22%, 相比较于三花智控低了5个百分点，说明拓普集团的毛利率最近两到三年下降的更明显一些。
2022年自由现金流16.6亿, 也是创了历史新高；过去10年自由现金流全部为正, 挣钱同样是毫无疑问的
2022年底金融资产28亿, 金融负债63亿, 乖乖，这个有息负债负担有点重呢，尤其相比2021年，长期借款和应付债券增加高达51亿之多，而同期固定资产和在建工程分别增加了30亿和15亿，看来是外部融资用于扩大再生产了。
从营业数据和财务数据来看，三花依旧突出“稳”，而拓普更加注重开发建设，也就是也相对比较“激进”，但是两家公司研发占比确实有点低，都是占比在4.6%左右（22年财报），这点我不是很喜欢，可能这也和他们的业务类型有关吧，毕竟不是高科技。
三、机器人业务，我相信很多股友都是因为这个业务来这两只股票的，目前特斯拉还没公布谁是稳定的供应链，不过我来分析一下我的个人看法，首先，三花智控跟$绿的谐波(SH688017)$ 合作，估计是想从谐波减速器切入到特斯拉人行机器人供应链，但是就目前来看，绿的谐波的谐波减速器虽然在国内已经第一了，但是和国外的供应链比还有些差距，可能不一定能达到特斯拉的要求，而拓普集团想做的是线性执行器，这个目前来看（研报和董事长自己说的），应该已经稳定进入到特斯拉的供应链了，这个可以看看我前面的帖子也提及过，按照董事长说的特斯拉对其提出的供应量要求来说，未来几年，光机器人业务可能就可以再造一个拓普。当然，我不是说三花没机会，我只是结合目前的消息面来说的话，机器人板块拓普更有确定性，但是三花也有优势，比如他在国外的工厂很多，这个是特斯拉喜欢的，毕竟这样的话供应更加顺畅。
综合以上几点，我个人觉得拓普相对来说更加激进一点，可想象空间更广一些，三花更加稳一点，想象空间虽然一般，但是稳重的步伐也让三花的风险小一些。
重申一下，以上仅代表个人看法，不构成投资意见，喜欢的烦请点赞关注，不喜欢的烦请别喷，直接拉黑我就行