$隆基绿能(SH601012)$ 一家失去光伏行业市值第一的企业，并在资本市场”倒闭“的企业，仍然被关注“爆雷”，关注短期的业绩变动的人很多，没有人关注利润的构成且利润与企业经营模式的相关性。
隆基的泰瑞硅片及颗粒硅的使用，可以进一步确认隆基用正确的方法做正确的事，前者是效率后者是效能，基于垂直一体化的范围各个环节均取得有效突破，冠军技术不是最重要的，更加重要的是形成冠军技术的创新机制，机制同时保障持续性。
本人巨额融资深套隆基之中，无法自拔，以上言论为自我强化
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$隆基绿能(SH601012)$ 一家失去光伏行业市值第一的企业，并在资本市场”倒闭“的企业，仍然被关注“爆雷”，关注短期的业绩变动的人很多，没有人关注利润的构成且利润与企业经营模式的相关性。
隆基的泰瑞硅片及颗粒硅的使用，可以进一步确认隆基用正确的方法做正确的事，前者是效率后者是效能，基于垂直一体化的范围各个环节均取得有效突破，冠军技术不是最重要的，更加重要的是形成冠军技术的创新机制，机制同时保障持续性。
本人巨额融资深套隆基之中，无法自拔，以上言论为自我强化
光伏仍是一个朝阳行业，或者说还很不成熟。截至目前，只解决了2大问题：
①晶硅与薄膜之争，晶硅确立主流地位；
②单晶与多晶之争，如果高纯石英砂不成为严重的长期瓶颈，多晶就不再有存在的意义。
接下来，至少，还有5个大问题：
①狭义的电池技术层面，HJT与TOPCon共存 or 只有一个赢家？
②广义的金属化互联技术层面，实现晶硅电池的终极形态——BC。
③晶硅BC+钙钛矿，叠层增效，让PV技术达到极致。
④光伏与光热互补，热电联产，善用每一寸光芒，减损，让能效更接近100%。
⑤贯穿始终的应用层面的大课题——释放BIPV组件的建材价值。
如此漫长的征程，最大的风险不是短期内赚不到，而是长期而言活不到最后。生存是第一需求，永存是最高追求。
对我而言，$隆基绿能(SH601012)$ 纵有千错万错都无伤大雅，唯有方向是否坚定，路线是否正确才是根本问题。
至于您念兹在兹的企业组织形式和治雨耿耿于怀的行业竞合模式，我只想问一个问题——就隆基而言，哪样做更有利于实现上述⑤个目标？或者说，什么样的企业平台才最有利于相对稳定地活下去，持续不断地磨刀，坚定不移地挖技术护城河？
这论断多少有点后视镜了，借您的帖子探讨一下：
关于光伏行业壁垒问题，个人感觉影响头部企业扩张的最大因素，并不是您帖子中所说的经营策略问题。如果单单只靠经营策略来获得市场，那说明并没有行业壁垒。隆基在有优势的时候，没有靠扩张来挤压对手，根本性的原因在于这个市场是庞大的，并且是在不断迭代的。在一个确定能成长二三十年的行业里，单个企业不可能在初始阶段就能获得稳定的高额市占率（除非是极具壁垒），即使短期占据了，也不能影响其他企业扩张。毕竟，融资便利呀！晶科回归 A 股后，两年融了200多亿。要是没有这两百多亿，晶科还不知道在哪里炒冷饭呢。而且在迭代的阶段，快速扩张的风险也是巨大的。如果出现新一代领先技术，是不是就彻底废了？相比较而言，隆基的保守与忍让，是不是尤其珍贵？
光伏的壁垒在哪里？现状看，最大的壁垒恰恰是技术的迭代！这是悬在所有光伏企业头上的一把剑，哪怕当下赚的盆满钵满。这需要企业有可持续发展能力。很多跨界进来的，根本不考虑自己有没有这个实力，抱着赚快钱的目的，赌博的心态。君不见，那些跨界的企业，大多是在本行业经营不善，现金储备几个亿，就敢撬动几十个亿的投资。动不动就有人说，只要有钱就能搞光伏！相反，真正有资金实力的上市公司，却很少跨界进入光伏行业。是不是很滑稽？
哪怕就拿技术壁垒来看，光伏的壁垒在所有行业当中应该都可以算得上是排名靠前的。可以肯定的是，随着时间的推进，大部分二三四线的产品，无论从产品性能还是成本控制上看，并不存在竞争的基础，龙头的市占率只会越来越高。至于回到隆基，不指望能够一统天下，但至少期待，王者归来！
$隆基绿能(SH601012)$
如果可以重来，世界回到2019。假设当年$隆基绿能(SH601012)$ 更激进地扩产硅片，那么今天的“霸主”就必然是$通威股份(SH600438)$ ，而隆基却沦为二线硅片代工厂。
激进地扩产硅片无法阻止$TCL中环(SZ002129)$ 的非理性产能复制，因为他们无路可走；激进地扩产硅片也无法阻止组件加工厂恢复此前已经被打死的（多晶）硅片保供能力；激进地扩产硅片更无法阻止硅料厂扶植硅片加工厂，因为这是废掉隆基的必然之路。
以上最终的结果就是硅片成为最过剩的环节，比现在严重得多。隆基也会成为产能过剩环节里产能最过剩的企业，21年到23年的减产保利制衡硅料的二八策略会变成开工二+停产八。那么，21年到23年的硅料疯牛行情会对行业格局造成什么样的影响呢？
最迟到21年年底，通威就会把隆基叫过来：“把你的电池和组件给我，你以后就专心给我代工硅片，大哥我保你有口代工费吃。否则……嘿嘿嘿”。
复盘是学习和进步的捷径，但切忌机械教条——认为对手（们）是死人，不会变招。
看过2018年钟总和红纬的对话就知道了隆基硅片当时扩产为什么不够激进。大致意思是以前的光伏龙头都是被后发优势给颠覆的，因为后来者可以用效率最高的新设备淘汰陈旧的老设备。隆基的经营思路是让陈旧的设备不成为历史包袱，而是成为经验优势，隆基的设备不是通用的，都是对未来技术的理解而定制的，设备能用上个几年还比较有竞争力。这种经营思路虽然大大延缓了扩产进度，但是可以保持企业的竞争力。现在隆基的硅片还是老设备，面对竞争对手的新设备，并没有被彻底淘汰，最多是被追平。光伏行业本身是没有太大的差异化的，现在TOPCON同质化更加严重，自己扩产TOPCON真不如去采购别人的，隆基的差异化经营思路值得所有企业学习，单纯的融资拼规模是价值毁灭，没有企业价值，没有股东投资价值，不值得褒奖鼓励。看看隆基这么多年差异化经营思路下的成果就知道，融资250亿，分红79亿，货币资金500多亿，有息负债100亿，然后还有200GW硅片，100GW电池，100多GW组件产能。而中环呢，融资金额和$隆基绿能(SH601012)$一样多，分红19亿，有息负债近500亿，货币资金100亿
同意，“分析适合不适合”就要建立评价标准，我的标准就是前面说的五大任务。我的标准基于对这个行业的观察和展望，对错自辨。
近来，治雨又在搞专业化和一体化的口舌之争，我认为这就有点儿魔怔了。前面3年这一波大起大落已经证明了专业化企业毫无抗风险能力。$通威股份(SH600438)$ 趁机卡脖子，没能把近似一体化的$隆基绿能(SH601012)$ 咋地，却逼得自诩最专业化的$爱旭股份(SH600732)$ 差点儿跳楼。殷鉴不远，却非要说隆基当年没有彻底专业化是“没格局”，台下还有一帮人捧臭脚。由此可见，这个行业的主流都是些什么货色。
除了减少环节间博弈，抗风险之外，隆基的一体化还有一个隐含，但却非常关键的好处——倒逼其它凑合着算得上对手的跟随者们也加强一体化，结果就是形成了一批各自为战的弱小的对手。随着竞争的深化和发展，对手们会噼里啪啦地掉队，倒下，从最弱小的开始。
接下来，在地面电站战场上，隆基应该充分利用泰睿硅片和组件品牌的优势，嫁接专业电池厂的过剩的嗷嗷待哺的TOPCon电池产能，打掉几个一体化跟随者。
嗯？在经历了一次野蛮资本大冲击之后，行业格局怎么似乎，好像，差不多又回到了2019？
顶部放巨量，筹码充分交给散户，后续是漫长的驱散户化的过程。我也在这只票上亏损大几万，及时出来止损。公司是好公司，可是没有主力抬轿，股价怎么涨起来。陕西煤业清仓式减持，北向和张磊的减持，就是离场的强烈信号。
好时代、好公司、好格局。前两个都占有，但好格局是目前最大弱项，而且矛盾最严重，不排除隆基未来能走出来，能冒风险想提前下注的现在也可以。但隆基的下跌的正常的，很差的行业格局下，再好的公司也会步入寒冬，这也是伟大企业必须要过的周期
已经被资本炒作过的票5-8年内千万别碰，和基本面没有关系
有个毛线壁垒，十五年前我们入行时候都自嘲是沾了点半导体边角料技术的行业，当年核心设备都是德国意大利日本瑞士等把持，现在都被中国企业干的自闭了，也就意味着会越来越卷……整天谈技术的不就是雪球那几个大V么
本人巨额融资深套隆基之中，无法自拔，以上言论为自我强化
这种完全靠投资推动的行业，谈技术在过剩行业没有多大产品溢价。现在是设备要迭代，产品大跌价，各种计提都会出现。光伏产业链太短，这不是一个高壁垒行业。我感觉反而只做电池片，组件的好一点。上游硅料硅片跌价反而受益，类似于横店东磁船小好调头，产品做细做深贴近用户服务，能够活得可以。盲目垂直一体化会很难受。
公司是好公司，行业问题很大，现在是整个行业泡沫严重，不倒闭几家大企业，行业是好不了的
看大家这么说感觉没希望了。
一季度小心亏损
隆基公司没问题，是行业问题