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历史上猪周期的亏损周期不会超过五个季度，这次亏损周期从2022年12月23日算起，已经有三个半季度了，从时间角度推算，明年一季度末后就会开启真正的上涨周期。
比照以前年份周期中的盈利额和亏损额，大致估算出下一轮上涨周期的中枢价格21.92元/kg。届时牧原如果保持现有14.76元/kg的完全成本，达到8000万头出栏量，则在度过一年盈利周期后的滚动净利润为658.72亿元，同时这也是牧原在下一轮盈利周期时的巅峰净利润。按当下估值算，也就3倍PE。
#今日话题# @雪球创作者中心 @今日话题 $牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$ $新希望(SZ000876)$
从2022年12月开算的话是会低估非瘟后的杀伤力，正邦表示自己白牺牲了。
严格来讲，一轮猪周期应当包含“行业年度性的盈利及亏损(与行业均值比)”，显然2021，2022，2023三个年度总体仍处于周期低谷，也即非瘟后低谷期较过往更为漫长，这其实非常匹配暴赚之后对应巨亏的人性逻辑。新周期的到来，需要把巨亏这段先走完。
你的结论可能正确，但用亏损期不会超过五个季度来推导周期的反转时刻可能有失严谨，同样预测猪价中枢也不是一种负责任的行为(预测价格的猪企们多在走向求生的路上)。
话稍重，莫见怪
$牧原股份(SZ002714)$
不要按乐观计算器了，保守点吧，还是大道的方法，10年后牧原怎么样，平均每年有没有170亿的利润，如果有给10倍的PE行不行?那么累计分红+累计利润+1700亿的市值=3400亿，那么10年这样的1倍收益接受吗？如若不行再打折，牧原真是给大家上的深深一课，股市上买资产一定要打折再打折才能考虑，就像吴伯庸佩服的邓普顿一样，不到价位不出手，错过也不能买错。给自己的收益打折，给自己的预期打折，也需这样才能在股市活着。
分两步：
1：猪价回到行业平均成本往上一点，均价就按18吧，猪价高点回到19-20左右是比较现实的，除非这个行业消失，这个位置MY头均600元,400-500亿利润，10倍估值4000-5000亿不难，1倍以上的空间，这是基本面逻辑。
2：猪价20-25，除非行业大灾，活下来的小猪弹性更大，因为基数低扩产容易，这个不好说，有就是额外收益，没有第1段吃饱也够了。
猪价哪怕回到16，上市公司都要嘎一片，何况15甚至更低。
所谓横有多长竖有多高，拿着股票又不吃饲料，急什么。
梦繁母猪存栏量必须要在3500要头以下才行
牧原今天的调研公告养殖是超了我预期的，我也没想到前3个季度亏损主要是屠宰占了不少，公司解释是新增屠宰产能导致的，也合理，所以那些还能高速扩张的猪企想大幅度降成本怎么可能？做不到那就关键数据藏着掖着不敢公告，年报季报披露信息也不敢披露完整需要问询函，新五丰巨亏就是扩张成本难以大幅下降，我一直奇怪那个巨星农牧如何能做到成本低还能大幅扩张，难不成它能创世界历史奇迹？头均市值远远超过牧原了
历史上如此，所以，将来必定如此——哈哈，有个故事叫做守株待兔，大概意思是：历史上这里撞了一只兔子，所以，将来必定也有兔子来撞。
现在的母猪存栏来推测产能去化，有点刻舟求剑的味道，自从经历过上轮非瘟去化后，不管是集团还是中户 都学会了快速扩产能。除了墓园 二元回交 还能把psy打到31，其他人都有办法各种办法。非瘟已经没法像18年那样快速去产能。融资利率降低，使得金融手段去产能也那么无力。 这轮周期还伴随着 减肥药和中产增加健康饮食习惯，总需求是下降的， 中国以后不需要7亿头猪。是一个长期煎熬的过程。
猪周期还推算，你去算命好了
周期也能准确扒出来吗？🤔