2020年下半年，在$通威股份(SH600438)$ 上的投资短时间翻倍，小赚了一笔。获利了结后，又零散投资了$欧菲光(SZ002456)$ 、$中国平安(SH601318)$ 等，短期内不亏不赚之后，慢慢加大了仓位。当时这些股票不便宜，但选择入手，主要原因有两个：一是觉得经济环境会慢慢向好，优秀的企业会越来越优秀；...
瑞雪投资
以认知变现，为信仰买单。
- 关注:55
- 粉丝:211
- 自选:23
- 组合:1
他的全部讨论
$欧菲光(SZ002456)$
2021年3月16日晚间，欧菲光公告称“苹果”终止采购协议。这算是一颗雷吗？在二月份公卖厂的时候，就注定是这个结局了，欧菲光只给苹果供应前摄模组，现在厂都要卖了，苹果还采购什么？要采购也是去找闻泰科技。因此，今天的公告不属于炸雷，算是所谓“利空”消息的兑现。<...
通威在2021.03.03几近跌停，3.4上午也一度跌停。关于大跌的原因，有多种猜测。一种是说颗粒硅的技术路线会取代通威目前的改良西门子法技术；另一种说法是中环计划从技术上降低硅片厚度，减少硅料的需求量。
我倾向向于认为，上述原因都是事后找出来应景的，至少不是主要的原因。技术方面的问题...
$腾讯控股(00700)$
现在的价格不算便宜，但也不贵。相比于茅台动辄80倍市盈率，现在才47倍而已。买它，属于以合理价格买入优质公司。短期风险无法判断，长期则看好。
$东方财富(SZ300059)$
这股属于牛市的信仰。牛市在，它就在。
上海机场签了一个补充协议，让股价来了差不多三整个跌停。
从投资人角度看，夺路而逃无可厚非。原来的租赁协议，是下有保底，上无封顶。现在呢，下无底线，上有封顶。未来五年的业绩，向下丢掉了保障，向上丢掉了想象空间。今年或者明年，如果疫情过去，行业恢复，公司获益也有限了。
但是...
$中国平安(SH601318)$ 坐等明天平安自己爆雷吧。
华夏幸福这边，平安股权投资原始本金200多亿，现在按市价跌掉了一半；其他以信托债权等形式投资的据说也有几百亿，现在债务方已经明牌违约，不计提减值损失是说不过去的。
金茂这边，投资金额约100亿，可能也要计提减值损失。
看平安的...
$福耀玻璃(SH600660)$
业绩仍然平平淡淡的福耀玻璃，2020年的股价竟翻了2倍。
除了受益于汽车行业整体触底反弹的大环境之外，更多的是利好预期的提前兑现。德国sysam整合即将完成，铝饰条业务产能释放带来一重利好；美国工厂拟投产光伏玻璃，带来另一重利好。
但是，股价已经涨了2倍...
对比了一下欧菲光与蓝思科技，仅从财务上看，差距还是挺大的。毛利率方面，蓝思科技正常在22%左右，差不多高了欧菲光一倍；研发投入资本化方面，蓝思科技是100%费用化，有点像恒瑞了，欧菲光还是30%上下的资本化支出；第一大客户的占比方面，蓝思是30%多，毫无疑问是苹果，欧菲光的苹果依赖度远低...
是否退出苹果供应链，这是近半年来欧菲光在资本市场最核心的话题了，最近被演绎到了极致。一方面，市场传言不断，一方面，公司欲言又止。最近卖厂的传闻落地，把股价打跌了20%多，似乎是证实了传言。但是，我们不能只看表象，疑云重重的事情还需冷静分析和判断。
1.卖掉华南厂，能证明退出苹果...
别的不说，欧菲光的信披真是烂得一塌糊涂，外行到令人发指的地步。股价大跌了没有第一时间解释，解释了又说得不清不楚。非得连续三个交易日大跌，让散户用20%跌幅的代价才肯出来公告一下。醉了。
不过，这个不是重点。
几个疑问
1.华南厂是否会出售？
大概率是要卖的。这可能也是...
我刚刚关注了股票$欧菲光(SZ002456)$，当前价 ¥11.88。
1.赛道的切换
21世纪的头20年，中国的投资环境下，主流的赛道是房地产，投资房地产的99%都赚了。相比之下，股市是陪跑者，整体上看股市的收益远远比不上房地产。但是，风水轮流转，房地产的好时代可能过去了，股市的好时代可能要来了。
主要的原因：一是中国的人口红利结束了，城镇化率已...
1.价值投资的思路，解决不了卖的问题
最通俗的价投思维，对于估值1块钱的股票，选择在4毛钱的时候买入，这是一个合适的价位。为什么不是5毛？因为要承担资产缩水的风险；为什么不是3毛？因为可能等不到这个价格。4毛钱是权衡了机会与风险、收益与代价之后的折衷选择。但是，价值投资者没有告诉...
虽然爱吃瓜，但是这次欧菲光的瓜，不想吃。有三个原因：
1.业绩太一般，苹果的仆从，竞争激烈，欧菲光还是那种边缘化的仆从。
2.管理层品行差。从2019年度业绩预告变脸，到2020年两次突发利空的回应，再到2021年第一个利空的回应，一如既往的搞笑。都谣言满天飞了，公司的回应居然是正在核...
【农业银行】一潭死水，保本就卖。
【华域汽车】防御有余，进攻不足。在2020年汽车行业整体触底反弹的大背景下，华域汽车的走势相形见绌。2020年我说过，买华域汽车就是赌赛道。作为汽配龙头，缺乏新能源的恩泽，也不具备长城、长安、吉利这样优秀主机厂的冲劲，只能默默享受一点行业整体上升...