| 发布于: | 雪球 | 回复：24 | 喜欢：3 |
到现在年报都发不出来，是为啥？用脑子想想，看看5千多家上市公司还有几家没发年报的？一句谎话后边需要更改的谎话来打圆场，一直到最后谎话说的自己都感觉不像了。公司不管是赚是赔，实事求是怎么会发不出来年报呢？老板能不知道不发年报违规啊！肯定是编不下去了。
我能告诉你的是，这是一家夫妻店，公司老板娘说了算，老板比较低调。不过他们都是有事业心的人，确实想把企业做大做强，只不过步子迈的太大了，至于财务情况，我不能说太多，但问题在上市之前就存在了，所以我一直没有买这家公司。作为曾经的员工，我希望公司能过这一关吧，以后财务上更加规范化，吃一堑长一智。
厂房是最表面化的。普利公告过，多条产线是纯进口的设备，我判断有些设备现在都不一定买得到。安装调试，工人培训，小中大的批次试运行并顺利拿到评审，都是有很高技术含量。做药是化学工业的最高层级，花钱多、周期长、技术风险大是基本属性。经常有药厂扩产不了了之的。兄弟科技七八年前扩产造影剂原料产线，到今天还杳无音讯！福安医药一堆子公司扩产，到现在年年商誉减值！合成生物更坑！别看现在炒得热火朝天，以后保不齐又尸横遍野！
谢谢分享！我高度赞同目前的市场生态，民营企业哪个没点窟窿呢？想跨越式发展，拆拆东西墙的事必不可少。想找洁白无瑕的公司，就不要来A股了！我认为的“造假”，是指达到监管处罚的程度。这个公司的种种弊端，目前看都还尚能自圆其说，光从报表数字漏洞上就定义造假，那是不太可能的。还有就是监管对企业的态度，能否网开一面也很重要。要是挨个查，A股有谁敢说自己没问题呢？
你的观点我很赞同的。单纯看报表，是不可能看出真假的，必须结合行业和商业逻辑以及长期跟踪。1、应收问题，公司过去几年多次解释过，虽然不那么信服，但也勉强。2、转固延迟，其实本身并不慢，20年到23年已经转了10亿了。因为产线要过审计才能转固，海外审计比较慢，也勉强。3、计提比例，我到没注意过，别光和华海比，华海有很大的原料药占比，业态不一样。4、固定和在建占比过高。没啥问题，你如果19年和23年分别去过三个厂区看看，对比过就知道了，十来亿搞成这规模，还是挺抠搜的！这公司是硬桥硬马的制造业，就是制造业的商业模式，能好到哪儿去？