//@BigBird-LA:你的问题让我折磨了一天思考如何解答。因为我日常对系统性风险总是心有余悸，毕竟12年前经历过贝尔斯登和雷曼的倒闭/次债危机，今年三月份也经历过大市熔断；但是预防性处理这种危机每次的方法各不相同，好像我至今也没找到任何一种以不变应万变的统一做法。
你的问题是假设目前美股会发生一次级别不低的系统性风险，大市大跌10%；因此回答这个问题要分为两个方面：如何预判大市风险累积，以及如何在风险发生前进行适当的布局。(我假设你期权操作和期货已经非常熟悉了)
一、如何预判大市风险：
预判超级难做，我的依据来自各种新闻/政治话题，和股票市场的一些迹象：例如垃圾股集体升天就是一个大市到顶(阶段性/短期)信号。VIX可能出现升水：市场交易者担心风险而买入VIX期货的共同趋势可导致在一个平稳市场日VIX莫名其妙的上涨。
但是风险多半不依照计划发生，此时的任何一种风险防范布局都将是一种损耗：就像你给你的股票上了一个保险，保险费交了而大跌没有发生，那么投资者就损失一笔保险金(在这里就是对冲仓位出现亏损)。
你的仓位只有50%，那么我假设你没有用上杠杆，其实此时防风险的必要性不是特别高；如果持仓是龙头蓝筹等，甚至可以越跌越买。但是我长期在杠杆1.5-2之间持仓，防范风险就非常重要。
二、对抗可能的风险的布局：
1. 还是VIX。VIX在大市急跌的时候可以有效的作为对冲工具。特别本周，$恐慌1.5X做多-ProShares(UVXY)$ 最低跌到10.2，而且美股已经涨了一个半月几乎没有回头，垃圾股也悉数升天，到了布局的时候了。注意，VIX不能对抗缓跌；在一个缓跌的趋势中，VIX并不会上涨，它对应的是波动率的期货；只有急跌（一半下跌都急于上涨）才会导致S&P500的波动率上升，拉动VIX指数和它的ETF。
2. 配置价外的股指期货的看跌期权。如果你没有开户股指期货，那么做对应的三大指数的ETF的期权。
我喜欢使用TQQQ或者UPRO这样的三倍放大的ETF的put，如果是月初，也可以直接配置三大指数期货的期权。月底则有近期要面临行权调仓的麻烦操作，尽可能避免。要注意，当风险没有如期而至，这些put必然亏损。所以我选择近期(2周最多)的价外期权，这样降低对冲成本，到期清零不会太心痛。三大指数我则中意S&P500，因为代表性广泛。当然如果你的股票纯是纳斯达克的，选QQQ或者TQQQ更有效果。
3. 针对个股：如果你感觉到风险而紧张，碰巧你持有的股票比较颠簸，那么股票期权的隐含波动率/IV就会大涨。恭喜你，在IV值高于150%的时候，趁着你股票上涨的时候做sell covering call(价外call)具有最大的胜率。注意你要有这些股票才能sell它的call（对冲），否则sell call面临无限的风险敞口。裸sell call/put自己成了最大的风险。
我没有对波动率低的股票单独进行对冲的办法，或者做了成本太高。当感觉不安心，去杠杆/减仓。宁肯错过1000次，也不要被那一次损失掉50%的本金。

以上的这些方法是互相配合的。当我有10个以上股票分布在纽交所和纳斯达克的时候，我选择多为VIX和S&P500看跌期权(ETF的期权或者期货的期权（one for all），不是期货自身)。当我只持有单独的2-3个股票，我更喜欢针对这些股票自己布置一些对冲。sell call对特技牛股是一种机会丧失；我今年在20把$蔚来(NIO)$ 玩儿丢了就是因为sell call。其实预期的大市下跌真的发生了，可是蔚来没跌；最后只好让系统行权在20变相平仓了股票。但是我不把没“赚得更多当”作一种风险来考虑。

每一次预计的大市见顶/下跌没有发生，这些保险都是一笔小损失。记住让对冲成为你的小损失，而股票还在上涨，那么就无所谓。切勿在“保险费”上大笔花费超过了你预期的股票收入。

我想以上内容大多覆盖回答了你的问题。希望对你有帮助。