$万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$ $新城控股(SH601155)$ 2022年绝对是房地产萧条之大年。应该说住房不炒在控制房企资金链条后，完全达到了目的。但也许软着陆的概率变小了，今年前4个月销售市场已经反映出来，如果没有有力政策，形成的趋势短时间是不可能转向的。今年将有不少房企会因市场大幅萎缩而消失，去年销售8000亿与18万亿是中国A股的6000点不为过。所以在如此严峻形势下，房企不是要考虑扩张的问题，而是要考虑象万科说的活不活得下来的问题。我以为新城这方面做得比较到位，就这样每月的销售额，买地不会增加企业的任何销量，反而会加速消耗现金流，成为待断气的鱼。不单新城，其它房企现在拿地也不会帮助它占领市场，也许会为别人的"鱼"。第二曲线，第三曲线的增长的确变得重要了，新城综合体按增长贡献率来说超100%了，因此收缩保住现金流能把手中的吾悦广场开发好是正确的。当然，有机会低息融资就更好了，也许下半年有好的拿地机会。