$洪城环境(SH600461)$
本菜鸟花三个小时看了一下公司年报，这是今年看的第一份2022年财报。除肉眼可见的工程业务萎缩之外，主要关注了下边几个问题，不喜勿喷：
1.其他流动资产:本期期末数为1.96亿元，上期期末数为3.38亿元，同比下降 42.12%，主要为待抵扣进项税和待认证进项税减少。
2.南昌市燃气集团有限公司：2022年净利润10,174.30万元，2021年净利润25,460.87万元。其中，燃气销售毛利减少6682万元，燃气工程安装毛利减少12126万元。根据半年报披露，2022年H1净利润12,313.14万元，2021年H1净利润11,747.39万元，计算得出2022年H2净利润-2138.84万元，2021年H2净利润13713.48万元。可公司半年报披露，2022年5月1日起非居民顺价，不清楚下半年燃气公司亏损原因，已在e互动平台请教公司。
3.挂账股权收购款3.95亿元，推测为蓝天碧水、安义公司、扬子洲水厂收购款尚未支付。大股东这一点还是比较良心的，毕竟也没跟咱们小股东开口要利息。
4.列示应付职工薪酬2022年增加数10.77亿元，2021年仅9.06亿元，增幅高达19%。公司近几年人工成本增幅远高于利润增幅，且公司在同行业内人均资产偏低，这个的确是公司长期痛点。
5.母公司2022年底头寸4.05亿元，同比肯定是偏紧的（2021年5.26亿元，2020年10.73亿元），主要是应收股利4.18亿元未收回，然后拆借到关联企业3.91亿元（这个不能说有问题，母公司的融资能力本来就强于子公司，“向上优化财务能力，向下分配财务资源”这没啥毛病）。
6.应收账款（按账面余额口径，下同）增加了4.71亿元，主要是应收垃圾及污水处理费增加了4.68亿元。但其实全口径应收账款并没有增加那么多，列报的合同资产同比减少了7400万元，在其他非流动资产中列报的合同资产减少了4900万元，综合考虑后实际增加3.45亿元。
利益相关：持有洪城差不多3年了，现在还有20万股左右。最近3个交易日无卖出计划。