前几天说了，我已认识到稀土股不是活在真空中，它的波动与其他金属股的波动具有很大的相关性。所以这两天加大了对金属股的宏观认知。认知未必正确，比较粗浅（以前只对锡·镍·锂研究比较深，对其他的，尤其铜认知比较浅），但好在我不需要做细节评判，只需知道一下宏观大概即可。

做一个预测吧，个人觉得反噬来临的可能性比较大时间点是在冬奥会结束后的3月份。假如提前的话，估计是1月份就有反噬的苗头。

金属里，比较有代表性的是铜价；能源里比较有代表性的石油；贵金属的话就是黄金。

在铜价没有回到上万美元时，不要碰任何金属股，包括比较坚挺的稀土锂镍锡股。因为铜是金属的风向标。盯着它价格走势看即可。现普遍认为在冬奥会来临之际的前期，国内由于环保因素，铜需求会弱一些。

对于我持有的稀土股，我是被动持有，没办法而已。不建议任何人抄底，要等铜价等金属整体强势之后，改变大家对金属情绪的悲观预期之后才是好的买入时机。假如没有发生这个前提条件，大家就需远离金属股，哪怕是新能源金属股，科技金属股。国内炒股都是一锅端的。如今天的一个电话，军工股全部扑街。

我认为会有反噬的，这是我的看法，这跟国内绝大多数券商分析师看法完全不一样。我看了一遍，可能只有高盛昨天说的明年铜价上12000美元，甚至13000美元这个多头了。现在基本都是空头。大家告诉我雪球上还有哪个多头，我去关注一下，真心看不到几个的了。

我问自己两个问题，对金属价格影响最本质的条件变了吗（以前一直提到的）：1、各发达国家，尤其美帝放水少了吗？2、各采矿国对金属的资本开支增加许多了吗？

假如条件还没发生质变，那么缺口不以人意志转移的。

但我再重复一下前面那句话吧：在铜价没有回到上万美元时，在大家对金属情绪的悲观预期改变之前，不要碰任何金属股，包括新能源金属股。重要的事情要不断重复。