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【华义文随笔】
2024年1月，龙沙关闭中国生物药工厂的消息一经宣布，立马在国内引发轩然大波。
5月14日，龙沙对第一季度业绩进行了定性更新（qualitative update）。是的，就是没有具体数字的业绩介绍，只是说符合2024年全年预期。
生物药板块（Biologics），就是2024年1月宣布关闭的中国生物药工厂所在业务线。下图还是1月初JP Morgan大会上所展示的，现在更新的版本应当去掉红色部分，加上今年3月以12亿美元收购的基因泰克美国Vacaville工厂。龙沙还打算追加5亿瑞士法郎投资对工厂进行升级改造，以适应下一代哺乳细胞生物制品。
2024年第一季度，生物药商业化生产需求继续保持，而临床样品生产需求仍然疲软。
小分子板块（Small Molecules）商业化生产需求强劲。公司战略性投资建设位于瑞士Visp的新生产综合体持续推进，计划在今年投入使用。
细胞和基因疗法板块（Cell & Gene）的商业化和运营层面表现得到改善。不过，培养基业务业绩不佳。
胶囊和健康原料板块（Capsules & Health Ingredients）表现比之前更加疲软，主要是受到西方市场药品硬胶囊需求减弱，以及营养品业务尽管需求改善但利润下滑的叠加影响。
关于当前行业发展趋势，龙沙认为看到biotech融资恢复的早期迹象。显然比Charles River对市场行情的判断而言，相对保守些。
此外，在2023年业绩演示材料中，龙沙对Moderna的订单也做了说明。2023年Moderna订单贡献了5亿瑞士法郎收入，且带来的利润高于平均值。如今，这份订单取消且预期2024年也不会有新的订单，这会对2024年收入增长产生负面影响。公司必须在提高生产力和优化网络上下功夫以确保2024年利润。
