泰格医药1月21日发布公告称,公司拟以54.47万元回购2.05万股公司股份。
根据公司公告,公司拟以26.55元的价格进行股票回购,回购金额为54.47万元,回购数量为2.05万股,约占目前公司总股本的0.00%。从公司股本来看,本次拟回购的2.05万股股份予以注销后,公司总股本将较现有股本7.50亿股有所下降。
四、估值分析
从2012-2018年年报的基础数据:
2020年1月10日公布的2019年业绩预告中提到净利润为79539.38万元-90248.51万元,同比上年增长:68.45%-91.13%。
2012年上市以来,每年的最低和最高市盈率(预期2019年实现8.5亿的净利润):
2012-2019年8年间,40倍以下为低估区间,60倍以上进入高估区。
做一个简单估值预期,供大家参考。欢迎大家关注公众号:qiming9977
五、风险提示:
1、临床试验资源限制
2、人才流失
3、市场恶性竞争
@今日话题 $泰格医药(SZ300347)$ $药明康德(02359)$ $凯莱英(SZ002821)$
泰格医药1月21日发布公告称,公司拟以54.47万元回购2.05万股公司股份。
根据公司公告,公司拟以26.55元的价格进行股票回购,回购金额为54.47万元,回购数量为2.05万股,约占目前公司总股本的0.00%。从公司股本来看,本次拟回购的2.05万股股份予以注销后,公司总股本将较现有股本7.50亿股有所下降。
泰格医药1月21日发布公告称,公司拟以54.47万元回购2.05万股公司股份。
根据公司公告,公司拟以26.55元的价格进行股票回购,回购金额为54.47万元,回购数量为2.05万股,约占目前公司总股本的0.00%。从公司股本来看,本次拟回购的2.05万股股份予以注销后,公司总股本将较现有股本7.50亿股有所下降。
我刚打赏了这个帖子 ¥10,也推荐给你。
进入2020年,估值切换后,泰格医药的市盈率差不多50多倍,不贵
江大,看了你的路演开始关注您,看了之前的帖子,分析的鞭辟入里,研究的非常深。感谢您的分享,现在医药股都在高位,耐心等待看看是否有机会把。
应收账款增速超营收 净现比小于1
公司是一家专注于为新药研发提供临床试验全过程专业服务的合同研究组织(CRO),为全球医药和医疗器械创新企业提供全面而综合的临床研究解决方案,保证研究质量、降低研发风险、缩短研发周期、节约研发经费,推进产品市场化进程,让患者早日用上更新、更优的医药和医疗产品。
报告期内,公司实现营业收入28.03亿元,较上年同期增长21.85%;新增合同金额为42.31亿元,较上年同期增长27.90%。截至2019年12月31日,公司累计待执行合同金额为501,116.04万元,较上年同期增36.05%。
分业务看,临床试验技术服务业务实现主营业务收入13.47亿元,较上年同期增长22.05%;临床试验相关服务及实验室服务实现主营业务收入14.46亿元,较上年同期增长21.08%。
值得注意的是,公司应收账款增速超营收。报告期末,应收账款较期初余额增加3.16亿元,增幅41.59%,高于营收增速21.85%。应收账款规模占总资产比值为14.27%,占营收比为38.34%。公司称,应收增长主要由于报告期内公司应收账款随营业收入同比增长及项目进展未到收款节点所致。
现金流层面,报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额为5.28亿元,与去年同期的5.22亿元基本持平,归属于母公司净利润较上年同期增长78.24%至8.42亿元,公司净现比为0.54低于1,盈利质量较弱。
营运效率层面,公司应收账款周转率为3.02,同比减少7.36%,应收账款周转能力有所下滑。
泰格医药一季度实现正增长,接下来二季度、三季度会是什么样子?公司营收一半来自临床数据,这部分由上海的控股子公司展开,另一半业务来自临床研究由控股子公司方达控股展开(香港上市)。刚看了下方达控股官网,显示临床研究中心设在美国新泽西州。从地区收入占比来看国内54%、海外46%,这是否解释了为什么一季度仍取得正增长,现在国内基本复工,海外疫情却愈发严重,一季度3月中旬之前海外疫情还没有爆发,故未受到大的影响,但接下来二季度、三季度会怎样呢,有研报观点认为海外订单有机会加速转移至国内,不知泰格除方达海外临床研究中以外,国内有没有临床研究中心?知道的朋友请帮忙回答一下。
再看一下,康龙化成一季度业绩预告:扣非净利润1.05~1.21亿元,同比增长97%~127%;公司一季度业绩高增长,同样大部分业务由海外展开的,收入占比海外约九成,美国、英国都设了研究中心。
对康龙和泰格我有个相同疑惑就是,如果国内没有临床研究中心,或规模太小的话,即使转大量单给你也搞不定,加速转单的可能性大吗?一季度得益于海外疫情还没有爆发,爆发之后对公司二季度业绩,乃至全年业绩的影响,是偏负面还是正面?(转自长线群)
谢谢您对泰格医药进行了这么深入的分析,我错过了周一买入的机会,如果我要配置这个公司,您认为什么时候会比较合适?
可以借鉴医药临床CRO行业
美國臨床合同研究機構市場的規模由2015年的148億美元增至2019年的209億美
元,預計於2024年將增至307億美元,2019年至2024年複合年增長率為8.0%。英國、
法國、德國、西班牙及意大利的臨床合同研究機構市場合併規模由2015年的51億美元
增至2019年的66億美元,預計於2024年將增至73億美元,複合年增長率為2.2%。相對
美國臨床合同研究機構市場而言,中國臨床合同研究機構市場尚處於早期。中國臨床
合同研究機構市場由2015年的13億美元高速增長至2019年的37億美元,預計於2024年
將可達137億美元,2019年至2024年的複合年增長率為30.0%。$泰格医药(SZ300347)$ $药明康德(SH603259)$ $凯莱英(SZ002821)$
请教江老师,泰格在临床CRO中占据龙头位置,那么,请问国内临床CRO竞争格局如何?其中泰格的市占率是多少?临床CRO龙二、龙三市占率分别达到多少?