0.5ml/支,每1次人用剂量为0.5ml,含肺炎球菌1型多糖2.6μg、3型多糖2.5μg、4型多糖3.0μg、5型多糖2.5μg、6A型多糖2.5μg、7F型多糖2.85μg、9V型多糖2.5μg、14型多糖2.75μg、18C型多糖3.25μg、19A型多糖2.6μg、19F型多糖2.75μg、23F型多糖3.0μg和6B型多糖6.0μg
沃安心的具体各型多糖含量 是不一样
四、沃安欣的市场容量测算
1、新增增量/年:2-6月龄新生儿,每年1200万左右,理论需求是4800万剂,按40%接种率计算,需求为2000万剂/年。(新生儿数量只是预测,会存在变化。)
2、存量市场:7-71月龄未接种肺炎结合疫苗的儿童有8000万剂的需求,按40%接种率,有3200万剂的存量市场。
3、单价预期:按照辉瑞13价肺炎结合疫苗的出厂价格500元,终端销售价700多元计算,预计沃安欣的单剂价格在500-600元,以体现公司的成本优势和价格优势。
4、市场规模:目前国内市场规模为500元/剂*(2000+3200)=260亿元。这样,国内13价肺炎结合疫苗市场空间至少在260亿元以上。
5、盖茨基金会与沃森生物有合作,这样有利于国际组织和其他国家政府对13价肺炎结合疫苗的采购。
6、峰值产能:13价肺炎结合疫苗,有2条生产线,每个1500-2000万剂,所以预计13价峰值可以到4000万剂的产能。药品注册批件之后,要新建生产线的话,从土地动工到GMP证书取得,大概一年时间就可以建好一条生产线,可以投入使用。
7、估值:假设2020年达到300w剂,每剂500元,收入为15个亿,23价毛利率高达93%,13价的毛利率也会维持这个毛利率水平。净利率取值45%,则净利润=15亿收入*45%=6.75亿。加上老产品利润2亿左右,2020年的净利润保守在9亿,500亿市值对应55倍市盈率。乐观预期会超过10个亿,500亿对应50倍市盈率。作为预测,我还是喜欢保守一点,这样超预期的可能就会更大。
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五、其他
1、沃森生物的归母净利润和扣非净利润波动比较大,短期关注该企业的投资者会望而生畏。剧烈波动的主要原因在于早期的溢价并购导致的商誉大增,随后的减值处理又影响了当期净利润的。
2、当前商誉情况。截止2019年三季度,商誉总值为0.34亿,占净资产仅有0.6%,即使发生商誉减值对净利润的影响也是有限的。说明管理层已经认识到盲目并购对企业产生的影响,以后的扩张之路会更加慎重,“花钱买教训”吧。
3、关于研发费用
2013-2018年研发总投入15.87亿,占营业收入的比例为35.66%。其中研发支出的费用为7.06亿,占研发支出的44.46%。研发支出资本化8.82亿,占研发支出55.54%。资本化与费用的比例为6:4。(仿制药拿到临床批件就可以开始进行资本化;创新药拿到临床总结报告才会开始进行资本化。)
研发投入高,研发人员少的原因:公司大量的产品进入临床研究阶段,跟CRO公司合作。所以研发人员主要是在临床研究阶段。
更多内容欢迎大家添加公众号:qiming9977
11月20日文章 爆款即将上市,沃森生物喜迎历史新高
$沃森生物(SZ300142)$ $智飞生物(SZ300122)$ $康泰生物(SZ300601)$
0.5ml/支,每1次人用剂量为0.5ml,含肺炎球菌1型多糖2.6μg、3型多糖2.5μg、4型多糖3.0μg、5型多糖2.5μg、6A型多糖2.5μg、7F型多糖2.85μg、9V型多糖2.5μg、14型多糖2.75μg、18C型多糖3.25μg、19A型多糖2.6μg、19F型多糖2.75μg、23F型多糖3.0μg和6B型多糖6.0μg
沃安心的具体各型多糖含量 是不一样
3000万500是150亿
医疗 医药 疫苗
留资料
niefeng:沃森是可预期,可展望,可想象的。
冯柳:好的生意模式同时还符合可预期、可展望、可想象这三个要求,可预期就是要搞明白1年内的业绩和估值情况,可展望就是要能大致感受出企业三年的发展路径,可想象就是要能对10年后的未来有所期盼,可以很模糊,但得有想头。前两条决定企业的业绩及可持续性,最后一条决定能否在估值上升的情况下表达业绩
23价肺炎一13价肺炎一2价宫颈癌(两针剂)一九价宫颈癌一带状疱疹$沃森生物(SZ300142)$ $智飞生物(SZ300122)$ $康泰生物(SZ300601)$
我认真看了泽润公告,法代不是李总!有点意外!
据中国疾控中心免疫规划中心主任余文周介绍,沃森生物的13价肺炎结合疫苗的接种对象为6周龄-5周岁儿童,拓宽了辉瑞公司的13价肺炎结合疫苗接种对象只可为6周龄-15月龄婴幼儿的接种年龄限制。另外,辉瑞公司的13价肺炎结合疫苗需要接种4针,但沃森生物的13价肺炎结合疫苗针对6周龄-6月龄婴幼儿需接种3针、7月龄-11月龄的婴幼儿需接种2针、2-5周岁的儿童只需要接种1针。
4月22日上午11时,全国首针国产13价肺炎球菌多糖结合疫苗于南昌红谷滩新区预防接种门诊接种。
据南昌市疾控中心红谷滩工作站站长王菁介绍,国产13价肺炎多糖结合疫苗适用于6周龄至5岁婴幼儿,是目前肺炎球菌血清型覆盖最广的肺炎球菌多糖结合疫苗,对我国5岁以下宝宝侵袭性肺炎球菌性疾病的血清型覆盖率达87.7%。
记者了解到,首针接种后,将在全国疾控中心同步上线,市民可在各地疾控中心预约接种。(来源:中国日报网)
价值远航者-田园:2020一季报能看到社保基金又重归沃森,可喜可贺!希望未来的沃森业绩价值成长之路,更多的机构投资者能看到沃森9价HPV长投的价值潜力![加油加油]
价值远航者-田园:@niefeng 沃森上市十年走了与智飞完全不同的中国自研重磅疫苗及并购血液单抗自研的生存发展之路,经历坎坷曲折之后,又回归疫苗主业,祝福后面能做到五年左右的9价HPV自研能一帆风顺!能提前更好!哈哈[加油加油]
$康泰生物(SZ300601)$ $沃森生物(SZ300142)$ $智飞生物(SZ300122)$
沃森这个5岁以下能打吗
$沃森生物(SZ300142)$ 真的是再出发啦。只能用时间来验证。往长往远看,就不会被市场先生打脸。$康泰生物(SZ300601)$ $智飞生物(SZ300122)$
肺炎仍是造成5岁以下儿童死亡的主要原因之一
《白皮书》显示,肺炎仍是造成5岁以下儿童死亡的主要原因之一。
《白皮书》指出,调查显示,约6成家长知道肺炎球菌疾病是疫苗可预防接种中致儿童死亡人数最高的疾病。约85%的家长认为,飞沫传播是肺炎球菌的主要传播途径。
《白皮书》还称,超7成的家长知道目前有13价肺炎结合疫苗可接种。其中,能主动给孩子接种儿童肺炎球菌疫苗的家长占比为26%,选择听从接种医生的建议为56%,农村地区的家长越倾向于听从医生建议进行选择。
该疫苗主要用于6周龄至5岁(6周岁生日前)婴幼儿和儿童,预防肺炎球菌1型、3型等13种血清型肺炎球菌引起的侵袭性疾病。
沃森生物副董事长黄镇表示,疫苗无疑是球菌肺炎最好的防控手段。沃安欣13价肺炎球菌多糖结合疫苗的成功上市,标志着我国疫苗自主研发取得关键成果,填补了国产13价肺炎球菌多糖结合疫苗的空白。在完成各地招标准入后,有望在今年4月接种第一针,上半年公司有能力向市场供应近100万支13价肺炎球菌多糖结合疫苗,将极大缓解市场供需不平衡的局面,让更多的儿童能够及时接种,得到免疫保护。$沃森生物(SZ300142)$ $智飞生物(SZ300122)$ $华兰生物(SZ002007)$