这次不一样并24年展望

过去二十年的几次熊市,每次都说这次不一样,

我都会认为没啥不一样,只是周期反复、牛熊反复而已,因为对未来充满信心,所以心气足,

等到熊市过去回头看后,其实基本就是和过去发生过的一样。

这一次冬天,我不说熊市,是因为明年主流的上证指数沪深300未必还会下跌,

但是大反转的大牛市概率不大,三年熊市后出现一个反弹的概率不小。

上证指数看2700至3300点,沪深300看3000至4000点,中证全指3500至4500点,70%股票下跌、30%上涨。

为什么这一次不一样呢?和过去的艰难有什么不一样呢?

1,房地产大降温。过去也降温过,那是上升大周期过程中的调整,而这次是上升大周期高峰过后的下降大周期开启。能否证伪看土地和新房销售的量和价。

2,债务。地方债务、房地产业债务、制造业服务业企业债务、个人债务(主要是房贷),压力之大过去没有,且叠加经济下行,解决非常困难。

3,脱钩。导致世界工厂产能过剩,制造业、外贸、服务业的压力之大,过去没有。

4,房地产重多且巨大的上下游产业链,压力之大,过去没有。

5,民营经济压力,过去没有。

6,三年疫情,过去没有。

7,地方财政压力之大,过去没有。

8,上述七方面导致的就业、收入、消费、投资压力之大,过去没有。

9,出生率和人口老化压力之大,过去没有。新生儿从每年2000万跳水至800万左右,60岁以上老人每年增加1000万左右。

最后,最关键的是各种信任信心劲和各种内耗内斗内卷各种躺平混润。比如表现在股市,就是基民失去对基金的信任,用脚投票赎回,还有私企新股泡沫发行后减持暴利产业化,导致股市失去股民信任。

因此,今年底对2024年度的股市展望,仍然和过去两年的年度展望分析判断一样悲观。

70%以上的行业不乐观,不点评,得罪人挨板砖的事不干。

对刚需行业里,预期实现概率大的股息率高、估值低、负债率低、现金流好、行业龙头或小虎、稳健经营诚信的央企和大国企股票,谨慎看好。

纳入明年备选股票的和去年的也基本重合:

中国神华AH、陕西煤业、比去年多了个中远海控AH吧……这是已经击发的一档,

中国石化HA、中国石油HA、中国海油HA、中国移动HA、中国电信HA……这是瞄准中的二档,

工商银行HA、农业银行HA、中国银行HA、建设银行HA,比去年多个招商银行A吧……这是仍然存疑的三档,

积极进取档已选盐湖股份……

激进冒险档已入西部水泥……

如何建仓和仓位分配,进入2024年新的投资年度,看本月本年最后一周上述股票的估值,和政策变化。

最后,在困难的时候,一定要看到光明和希望,要相信未来,尤其是要相信我们的后代,80后90后00后……

无论冬天会有多么漫长,也坚信春天一定会到来!

寄希望于坚定不移继续走现代化、法治化、市场化、国际化道路,坚持改革开放。

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